市場資訊

高盛：恢復予東亞銀行(00023.HK)中性評級 目標價13.3港元
高盛發表報告指，東亞銀行(00023.HK)早前公佈完成出售藍十字及Blue Care，獲得15億港元收益，並宣派每股0.48港元的特別息由於交易完成，高盛恢復覆蓋東亞股份，予其中性評級，目標價13.3港元。高盛表示，目前東亞銀行的估值相對低，且貨幣利率走勢令淨息差有上升空間，預計對東亞股份有正面影響。

摩根大通：維持中國海洋石油(00883.HK)增持評級 目標價15港元
摩根大通發表報告指，中國海洋石油開始H股回購行動，昨日(13日)斥逾1.49億元於聯交所回購1,493萬股，每股平均回購價約10元。而中國海洋石油股價昨日上升1.7%，對比同業中國石油股份爲上升0.3%，恆指則爲下跌0.2%。摩通估計，中國海洋石油在未來三個月或會持續購回H股，因該行預測集團現價僅反映油價每桶約65美元水平，維持對其股份增持評級，目標價15港元。

野村：將香港交易所(00388.HK)目標價由412.19港元下調至388.02港元 評級買入
野村發表報告，預計香港交易所第三季總收入將按年下降20%，但按季持平，爲42億元，較目前市場預期低9%，因爲權益現貨商品業務(cash equities)的疲軟勢頭持續至第三季，預計第三季淨利潤將按年下降30%至23億元，較市場預期低10%。料EBITDA按年下降27%，EBITDA利潤率料按年下降6.2%或上升3.5%至72%。野村維持對香港交易所買入評級，目標價相應由412.19港元下調至388.02港元。

摩根大通：將甲骨文(ORCL.N)目標價從82美元上調至84美元 維持超配評級
摩根大通分析師Mark Murphy將對甲骨文的目標價從82美元上調至84美元，並保持對該股的超配評級。墨菲在研報中稱，該公司第一財季業績“強勁”，保持了23%或8%的有機增長，營收和盈利能力與預期一致。該分析師稱，甲骨文“有彈性、有粘性和主要是經常性的收入流使該公司在疫情後的環境中有較好的表現。”

高盛：重申攜程(TCOM.O)買入評級 目標價33.3美元
高盛分析師Simon Cheung表示，攜程的估值“現在看起來更加合理”。該分析師重申對該股的買入評級，目標價爲33.30美元，意味着32%的上升空間。Cheung在研報中稱，鑑於攜程在酒店、航空、地面交通、旅遊景點和旅行團在線預訂方面的交叉銷售能力，公司已做好準備從旅客“更復雜的需求”中獲益。該分析師稱，該公司的市場份額趨於穩定，在低線城市的滲透率不斷提高，但還沒有被計入股票價格。

Exane BNP Paribas：首予美光科技(MU.O)跑贏大市評級，目標價爲75美元
Exane BNP Paribas分析師Karl Ackerman首次覆蓋美光，予其跑贏大市評級，目標價爲75美元。該分析師認爲，市場正在進入內存需求的週期性低迷期，但DRAM將在NAND之前見底，並且鑑於美光在工藝技術上的市場領導地位，他認爲美光比其他同行更受青睞。他還補充，2023年的每股收益共識預期不會有太大的下行風險，並預計2025年的每股收益應該翻倍至10.5美元。

摩根士丹利：予Roblox(RBLX.N)持股觀望評級，目標價爲32美元
摩根士丹利分析師Brian Nowak對Roblox股票的評級爲持股觀望，目標價爲32美元。此前Roblox在其開發者大會上宣佈計劃在今年餘下的時間裏與少數品牌合作測試“沉浸式廣告”，並在2023年向13歲及以上的用戶全面推出廣告。該分析師認爲，到2024年將有大約6.7億美元的廣告收入機會。然而，他認爲執行將是一個挑戰，因爲Roblox需要平衡用戶體驗，同時在多個季度，甚至多年的時間裏建立和擴展新的廣告工具。

Exane BNP Paribas：首予西部數據(WDC.O)跑輸大市評級，目標價爲30美元
Exane BNP Paribas的分析師Karl Ackerman首次覆蓋西部數據，予其跑輸大市評級，目標價爲30美元。該分析師認爲，相對於同行來說，該公司在進入NAND的週期性衰退時可能會面臨更多挑戰。他認爲，未來幾個季度，硬盤業務較去年同期將錄得下降，對2023年盈利的共識預期需要再下降40%。

野村：下調中國平安(02318.HK)目標價至71.8港元 上調中國財險(02328.HK)目標價至10.8港元
野村發表報告指，新冠疫情仍是上半年財產和意外保險綜合成本率改善和壽險新業務價值增長勢頭疲軟的主要因素之一，並且可能仍然是下半年的關鍵因素。該行繼續偏好財險和中國平安，因爲它們處於市場領先地位，而財險在疫情下更具防禦性，目標價由10.2港元升至10.8港元。平安則更受惠疫情後經濟刺激政策，目標價由73.5港元降至71.8港元。同時，鑑於第二季銷售代理人數量的按季降幅收窄，該行預計過去兩年壽險新業務價值的雙位數急劇跌幅將在下半年收窄。整個行業的銷售代理數字化轉型的積極成果仍不確定，未來幾個季度可能需要觀察更多進展，以恢復投資者對壽險業務改革的信心。

中信證券：維持蔚來汽車(09866.HK)買入評級 目標價181港元
中信證券發表報告表示，對標燃油車競爭格局，蔚來所在的豪華車電動車市場穩態的集中度或更高，且受益於消費升級長期將持續擴容。公司今年推出的基於NT2.0平臺的ET7、ES7、ET5產品力相較於初代866產品在能耗效率、智能座艙、智能駕駛等方面均有明顯提升，該行尤其看好ET5車型成爲爆款。當前市場擔憂的核心是蔚來產品不夠走量、和營運成本較高的問題。對此該行認爲蔚來旗下NT2.0平臺產品(特別是ET5)的上市走量有望逐漸打消市場的擔憂。該行維持蔚來目標價181港元，維持買入評級。該行料蔚來至2024年可扭虧爲盈，GAAP淨利潤錄13億人民幣。

中金：維持美團(03690.HK)跑贏行業評級，目標價爲279港元
中金髮表報告指，近期組織了美團管理層的非交易性路演，該行料其第三季外賣單均利潤或將按季下降，主要由於騎手成本季節性提高；隨着疫情恢復，補貼率或將按季提高，但高質素增長策略下第三、四季補貼率或仍將按年降低。報告補充，長遠公司仍將平衡增長與盈利，維持外賣2020至2025年25%的收入年複合增長率增速與一單1元的利潤指引不變，並希望通過拼好飯、團餐等集約配送模式替代低客單訂單，保持2025年外賣利潤池穩定。美團維持到店2020至2025年25%的收入年複合增長率增速指引，其中付費商戶數量的增加與商戶ARPU的提升將各自貢獻約一半增速。中金維持對美團跑贏行業評級和盈利預測不變，目標價爲279港元。

高盛：將嗶哩嗶哩(09626.HK)目標價下調至200港元 評級中性
高盛發表報告指，嗶哩嗶哩今年第二季非美國通用會計準則(non-GAAP)的每ADR單位攤薄盈利(EPADS)爲虧損4.98元人民幣，較該行及市場預期分別低5%及14%，主要由於遊戲收入貢獻下跌，及研發與一般行政開支增加。至於季度收入按年增長9%至49億元人民幣，亦較該行預期略低出1%。高盛將嗶哩嗶哩目標價由226港元降至200港元，評級維持中性。