市場資訊

瑞銀：將京東物流(02618.HK)目標價由56.3港元下調至25港元，維持評級買入
瑞銀髮表報告，將京東物流目標價由56.3港元下調至25港元，此相當預測2022年企業價值對銷售的1倍的估值(原爲2倍估值)，維持買入評級，並關注利潤率前景。該行預計，京東物流的經調整Non-IFRS淨利潤率將繼續改善，並在2024年達到1.7%，市場預計爲1.55%。考慮到今年的宏觀經濟環境，預計京東物流將在2023年實現盈利，比原前預期遲一年。瑞銀同時降低對其今明兩年的每股盈利預測，以反映疫情的不確定性。

匯豐研究：將洛陽鉬業(03993.HK)目標價由6港元降至5.7港元，維持評級買入
匯豐研究發表報告，指洛陽鉬業首季稅後純利按年增長78%至18億元，主要由於經營業績強勁及銅、鈷價格高企。但由於營運及稅務開支較高，估算今年首季稅率高達42%，高過該行預期的30%，估計全年業績將遜預期。該行認爲強勁的經營業績及銅、鈷價格，將繼續支持洛鉬今年的盈利復甦，維持對其買入評級，將公司今年純利預測下調9%，以反映首季業績。

匯豐研究：下調中國石油股份(00857.HK)目標價至3.7港元 評級持有
匯豐研究發表研報指，中石油(00857.HK)首季業績超出預期，主要來自庫存收益及期內錄得政府增值稅退稅。受惠於油價上升，公司股價年初至今升14%，跑贏大市表現。該行將2022至2024年預測上調2%至6%，以反映首季度盈利表現強勁及增值稅退稅。然而該行認爲，中石油未來缺乏積極的催化劑，預期布蘭特原油價格第三季起將見逐漸下降趨勢，因此預期中石油盈利可能見頂，維持H股持有評級，目標價由3.75港元下調至3.7港元。

瑞士信貸：下調中金(03908.HK)目標價至22.5港元 評級跑贏大市
瑞士信貸發表報告指，中金(03908.HK)第一季稅後淨利潤按年降11.5%，遜預期。然而表現仍然好過大多數同行，盈利下降的主要原因是受股票市場疲軟影響，至於投資銀行部門的業務勢頭仍然跑贏同行。瑞信將中金公司2022財年的每股盈利預測下調11%，2023和2024財年則各下調3%，以反映今年首季業績和投資回報假設下降。目標價亦由25.2港元下調至22.5港元。公司現估值相當於2022財年預測市盈率0.7倍，接近歷史低位，該行指風險回報具吸引力，維持予中金公司跑贏大市評級。

高盛：下調京東(09618.HK)目標價至399港元 維持買入評級
高盛發表報告表示，下調對京東(09618.HK)今年收入預測2%，維持對其2023年至2024年預測大致不變，決定下調對京東H股目標價由425港元降至399港元，並降京東(JD.O)美股目標價由109美元降至102美元，維持買入評級(確信買入名單)，料其受疫情影響，但基本面仍穩固。高盛稱繼續預計京東2022財年的業績相對健康，料收入可按年增長16%，京東零售利潤率爲3.1%(按年呈穩定)。該行料京東首季收入可按年升16%至2,359.13億人民幣，料純利錄6.36億人民幣按年跌82.5%、料非公認會計準則下淨利潤26.35億人民幣按年跌33.6%。此外，該行料京東今年第二季收入將按年升10%(此前料按年升15%)。

中金：下調騰訊控股(00700.HK)目標價至451港元 評級中性
中金髮表報告，預期騰訊(00700.HK)今年首季收入繼續按年大致持平於1,359億元人民幣，至於經調整純利料按年下跌17%至273億元人民幣。該行預料，騰訊遊戲業務的收入增長將繼續受壓，估計集團本地遊戲收入首季或按年下跌4%。至於廣告業務預期亦會持續疲弱，令電商業務及互聯網行業廣告需求大跌。中金下調騰訊股份目標價12%至451港元，評級維持中性。

瑞士信貸：將中國海洋石油(00883.HK)目標價由13港元升至13.3港元，維持評級跑贏大市
瑞信發表報告指，中海油今年首季純利343億元，按年增長132%，遠勝早前盈利預告公佈的介乎240億至280億元，並佔該行及市場今年全年盈利預測分別27%及32%。另外，集團就去年下半年宣派每股1.18港元股息，包括0.5港元的去年末期股息，及0.68港元的特別息，加上去年上半年的0.3元股息，以現時股價計相當於股息收益率13%，爲集團歷史以來最高。瑞信上調中海油H股目標價，反映資產淨值(NAV)折讓預測由25%收窄至20%。

瑞士信貸：將雅居樂集團(03383.HK)目標價由3.93港元降至3.27港元，維持評級中性
美港電訊APP 5月11日訊，瑞信發表報告指，雅居樂去年核心利潤按年下降55%至32億元，比該行預期低47%。今年首四個月合同銷售額按年下降51%，該行預計5至12月的銷售額按年下降18%，全年銷售額按年下降30%。瑞信讚賞雅居樂積極的資產處置，但鑑於緊張的現金狀況和較高的低線城市風險，對其銷售和盈利前景持謹慎態度。將2022至2023財年的盈利預測降低42%至44%，並將資產凈值估計降低17%。

瑞士信貸：將吉利汽車(00175.HK)目標價由13.5港元下調至12.5港元，維持評級中性
美港電訊APP 5月11日訊，瑞信發表報告指，受長三角疫情打擊，吉利4月份總銷量按年下跌28%，產量按年下跌42%，當月零售量跌37%，與行業趨勢一致。瑞信指出，吉利今年首四個月共售出39.8萬輛車，若要達成全年目標，則需要在剩餘8個月內售出125萬輛，即按年增長40%，並認爲達要成目標或不太可能。考慮到年初至今的銷售業績弱於預期，該行將吉利今年銷量預測降至137.5萬輛，即增長1%。因應銷售預測降低，瑞信並將吉利2022至2024年每股盈利預測各下調9.1%、2.2%及4.9%。

德意志銀行：將Lordstown Motors(RIDE.O)目標價下調至2美元，維持持有評級
德意志銀行分析師Emmanuel Rosner將Lordstown Motors(RIDE.O)目標價由3美元下調至2美元，並維持對該股持有評級。分析師表示，他仍對Lordstown Motors近期的前景感到擔憂，該公司與富士康的交易最後期限“再度被推遲”。分析師認爲，該公司未來的道路“越來越複雜，即使與富士康的交易完成，它也需要更多資金才能提高產量”。

德意志銀行：將Palantir(PLTR.N)目標價下調至11美元，維持持有評級
德意志銀行分析師Brad Zelnick將Palantir(PLTR.N)目標價從15美元下調至11美元，仍維持持有評級。Palantir早些時候公佈了好壞參半的第一季度業績。Zelnick表示，雖然總體指標“不錯”，但積壓訂單的增長明顯減速，第二季度的業績指引不及市場預期。