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有鋰走遍天下?博時基金郭曉林:鋰電池產業鏈長期投資機會顯著

uSMART盈立智投 08-11 17:11

來源:中證網

“有鋰走遍天下,無鋰寸步難行”正成爲市場的對鋰電池產業鏈的真實寫照。

究竟這一領域的投資價值有多高?這一領域風險在何方?該如何借道基金佈局?國內“老是家”公募博時基金新能源投研一體化小組組長郭曉林表示,近期鋰電池板塊表現較好受兩方面因素影響,在行業增速和競爭格局的優勢下,未來板塊具備長期投資機遇。
以下爲問答環節:

鋰電池板塊暴漲有兩個原因

問:“有鋰走遍天下,無鋰寸步難行”,這句話道破了鋰電池板塊的受追捧程度。你認爲近期這一領域表現亮眼的原因是什麼?

郭曉林:鋰電池板塊近期表現較好主要有兩方面原因,一方面國內外新能源汽車銷量年初以來一直保持高速增長,產業鏈各環節高度景氣,體現到相關上市公司業績也都呈現高速增長,同時國內外車廠也都積極推出新能源相關的車型,行業未來幾年都將持續高成長;

另一方面,海內外都在持續加強碳減排碳中和的政策,歐盟近期提出了一攬子的應對氣候變化的方案,目標是實現2030年溫室氣體55%的減排量,美國也提出了2030年零排放汽車佔比50%的目標,在強力政策的推動下,車廠積極向新能源方向轉型,推動電池企業積極擴產,預計行業未來幾年都將保持高速的增長,對板塊未來的樂觀預期推動了這一領域近期良好的表現。

鋰電池產業鏈是較爲明確的長期機會

問:在你看來,鋰電池產業鏈是一個短期還是中長期的投資機遇?

郭曉林:從行業的滲透率來看,2021年全球新能源汽車銷量佔乘用車總銷量的佔比仍不足10%,預計到2025年至少達到20%以上,並且在2030-2050年之間提升到50%以上,這將驅動鋰電池產業鏈在很長的時間內持續保持高增長。

另外,儲能業務近期也開始快速增長,從中長期看,儲能業務對電池行業的拉動力不亞於新能源汽車。因此鋰電池產業鏈是較爲明確的長期投資機會。

問:影響鋰電池產業鏈行情最重要的因素是什麼?會產生什麼影響?

郭曉林:影響行業的兩個最重要的因素是行業增速和競爭格局。從目前的行業發展情況看,在未來幾個季度,鋰電池行業的持續高增長是比較確定的,因此對行業會形成較強的支撐;從行業格局上,經過上一輪的行業洗牌,產業中的龍頭企業已經開始建立了較強的競爭壁壘,行業競爭格局基本比較穩定,因而行業的盈利能力也會維持較好的水平,這使得板塊的中期走勢會更爲健康。

看好電芯環節

問:拓展到整個新能源汽車產業鏈來看,這一領域涉及上下遊衆多行業,你相對更看好哪些領域?

郭曉林:我們比較看好競爭格局較好,壁壘較高的環節,如電芯,以及一些龍頭企業有明顯成本優勢的領域,如部分的上遊材料。我們認爲在一些領域中,中國龍頭企業已經體現出比較明顯的競爭優勢,未來在行業中的份額會持續提升。

問:對於普通投資者來說,佈局鋰電池或者新能源汽車產業鏈相關基金,是否是參與行業的好幫手?需要注意什麼?

郭曉林:新能源是一個還在持續發展的行業,行業內細分領域較多,產品技術專業性較強,對於普通投資者來說,選擇個股的難度較大。普通投資者通過相關基金來佈局新能源行業,既能夠降低選擇個股的風險,又能獲得行業持續增長的紅利。需要注意的是,新興行業的波動性往往也會更高一些,建議投資者不要追漲殺跌,而是通過定投等方式,持續佈局並長期持有。