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花旗發表報告表示，匯豐控股(00005.HK)去年第四季業績優預期，經調整除稅前盈利22億美元，主要受淨利息收入按季升3%所帶動、撥備支出較低，兼且資本水平強勁(普通股權一級資本比率15.9%)。

該行指，匯控去年業績強勁，主要受淨利息收入及撥備損失較少所帶動，相信退出部份業務可支持淨利息收入，指集團的戰略更新是媒體關注的重點，指基本上符合預期，並提供了一些新的驚喜、有形股本回報率目標達雙位數字，雖然集團仍然充滿挑戰。

就集團自2022年起計劃逐步將目標派付比率設定在列賬基準每股普通股盈利的40%至55%之間，將考慮回購股份但短期內則不作考慮，花旗指匯控派息指引屬保守。該行維持匯控「買入」評級及倫敦目標價4.2英鎊(約45.82港元)。(wl/a)

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