市場資訊

01 大盤

昨夜美股三大股指低開高走，熱門中概股普遍高收。截至收盤，道指升 1.05%，納指升 0.73%，標普升 0.76%。美國十年國債收益率升 1.652%，收報4.062%，相較兩年期國債收益率差-83個基點。恐慌指數VIX跌 4.9%，布倫特原油收升 0.08%，現貨黃金從22年11月至今持續走高，昨日收跌 0.04%，報1835.94美元/盎司。美元指數高位持續回落，收報104.98。

上週美國申請失業救濟人數意外不增反降至19萬，連降三週，表明勞動力市場持續走強，這可能促使美聯儲繼續加息。最新的數據顯示，目前仍沒有跡象表明，大規模裁員（主要發生在科技行業）對勞動力市場產生了實質性影響。花旗分析師Veronica Clark表示：“初請失業金人數可能無法完全反映高收入員工的裁員情況，這些員工可能因遣散費或其他原因無法申請失業救濟。”經濟學家還認為，是季調因素使初請人數保持在了較低水平。總而言之，勞動力市場的韌性和居高不下的通脹，增加了美聯儲今年至少再加息三次而非兩次的可能性。

美聯儲官員講話：據博斯蒂克：今年夏季中/後期可能會暫停加息，重申支持3月加息25BP，對上調終端利率持開放態度。沃勒表示：如果就業和通脹數據沒有從1月份的強勁數據中回落，美聯儲可能需要提高利率，超過12月份5.1-5.4%的“中央趨勢”觀點；近期數據的強勁可能是暫時的。美國長債收益率繼續走高，30年期國債收益率自去年11月以來首次升超4%；30年期固定抵押貸款利率利率創下四周新高。據歐洲央行會議紀要：政策利率需要進一步上調，才能進入限制性區間。

當地時間3月2日，美國國務卿布林肯和俄羅斯外長拉夫羅夫在印度新德里舉行的二十國集團外長會議期間進行了簡短會晤，這是數月來俄美兩國首次高級別會晤。據印度外長：G20外交官未能就俄烏衝突的措辭達成一致。歐盟制裁下的俄羅斯據悉仍計劃將3月份的海運柴油出口額提高至月度新高。據塔斯社：俄羅斯央行將外匯限制政策延長至3月後。

在房地產銷售推遲後，黑石集團5.62億美元的商業地產抵押貸款支持證券（CMBS）發生違約；據悉倫交所計劃讓股東批准從黑石手中回購價值7.5億英鎊的股票。新加坡大幅提高投資移民門檻，從250萬新元增至1000萬新元。

02 行業&個股

行業板塊方面，除金融收跌0.48%外，標普其他10大板塊悉數收升：醫療、半導體、能源、通訊收升1%以內，原料、工業、高科技、房地產和日常消費均收升1.4%以內，公用事業收升1.89%。

概念板塊方面，航空ETF升0.45%，旅行服務板塊升0.92%，高端酒店萬豪升0.86%，愛彼迎升1.28%，挪威郵輪升2.71%。太陽能板塊跌0.49%。金融科技板塊方面，PayPal收升0.38%，巴菲特概念股NU跌3.91%。網絡安全板塊升1.56%，SQ收升1.84%。

中概股多數收升，KWEB升3.25%。台積電升 0.69%。阿里跌 0.22%，拼多多升 5.18%，京東升 2.93%。網易升 4.99%，《蛋仔派對》破網易紀錄，在七麥數據擠下《王者榮耀》和《原神》蟬聯下載榜冠軍。百度升 4.57%，近期已提交註冊Searchat、百度百曉生等多個商標名稱，百度搜索整合文心一言後，或可能提供文本、語音、圖像等多模態的搜索和AI生成能力。理想升 3.3%，目標2023年要成為全球領先的人工智能企業，對標特斯拉和蘋果；2027年公司20萬元以上乘用車佔據35%的市場份額。蔚來升 2.94%，小鵬升 5.3%。華住升 3.12%，亞朵跌 4.15%。瑞幸咖啡升 7.1%，富途升 4.89%，名創優品升 2.1%。嗶哩嗶哩升9.66%，22Q4營收不及預期，淨虧損收窄至14.95億元，日均活躍用户同比增加29%至9280萬；預計2023年全年淨營業額將達到人民幣240-260億元。

大型科技股多數收升。蘋果收升 0.41%，蘋果出於對內容的擔憂，阻止了基於ChatGPT工具的應用更新。微軟收升 1.97%，歐盟監管機構將微軟收購動視暴雪擬議交易的審查期限延長至4月25日。谷歌收升 1.99%，亞馬遜跌 0.04%。特斯拉跌 5.85%，特斯拉舉行2023投資者日，公佈“宏圖計劃”第三篇章：全面轉向可持續能源，目標在2050年前實現能源100%可持續；證實墨西哥超級工廠計劃；重申2030年年產2000萬輛電動汽車的目標，下一代汽車的生產成本有望削減50%；作為“過剩資本”的使用，可能會進行股票回購；未提及市場預期的一體化壓鑄技術以及下一代電動汽車的任何確切細節。Meta升 0.64%，計劃在2025年發佈首款帶顯示屏的智能眼鏡，以及配套智能手錶；計劃在2027年推出第一副成熟的AR眼鏡。

Salesforce升11.5%，FY23Q4營收同比增長14%，淨虧損擴大至9800萬美元；預計FY24營收345-347億美元超預期，將股票回購計劃規模增加到200億美元。梅西百貨升11.14%，22Q4淨銷售額同比下降4.6％，調整後淨利潤5.24億美元好於預期；預計2023財年淨銷售額237-242億美元。Snowflake跌12.44%，FY23Q4營收同比增長53%，淨虧損擴大至2.07億美元；FY24Q1產品收入指引為5.68-5.73億美元，全年產品收入指引為27.05億美元，均低於預期。Pure Storage跌15.14%，FY23財Q4營收8.1億美元但不及預期，淨利潤同比擴大近4倍至7400萬美元；預計FY24收入將實現中高個位數的增長，低於市場預期的約13％；批准高達2.5億美元的增量股票回購。

03 每日焦點

1.美聯儲博斯蒂克：美聯儲可能在今年夏季中後期暫停加息

3月3日消息，美聯儲博斯蒂克表示，他傾向於在3月政策會議上繼續加息25個基點，但是還是要觀察更新的經濟數據；如果經濟數據強於預期，就需要調整對未來利率走勢的預期；離物價恢復穩定還有很長的路要走；他還表示，美聯儲可能在今年夏季中後期暫停加息。這與市場目前預期在9月左右觸頂的利率時間節點基本一致，此外每年的八月中旬美聯儲將召開傑克遜霍爾全球央行年會，屆時或將迎來官宣暫停的窗口。

2.MSCI：美國發生災難性債務違約的概率是年初時的3倍多

3月3日消息，根據明晟公司(MSCI)最近發佈的一份報吿，自今年年初以來，美國發生災難性債務違約的可能性已經增加了兩倍多。明晟指出，隱含的違約概率已經上升到2013年債務上限辯論以來的最高水平，債務違約的概率已經從1月初的3.3%飆升到上週的11.3%。明晟表示：“在沒有立法協議的情況下，隨着夏季的臨近，美國政府的信用違約掉期交易量可能會繼續走高，美國錯過國債付款的可能性會越來越大。”如果美國發生史無前例的債務違約，其後果將不只是國債持有人無法收到付款這麼簡單。

3.房地產銷售推遲 黑石5.62億美元證券出現違約

3月2日消息，據悉，黑石集團有價值5.62億美元的商業地產抵押貸款支持證券發生違約，這批證券是以2018年收購的芬蘭企業Sponda Oy擁有的一系列寫字樓和商店為擔保的。據知情人士透露，黑石曾向證券化票據持有人尋求延期，以便有時間處置資產和償還債務。但俄烏衝突和利率上升引發的市場波動中斷了其出售過程，加之債券持有人投票反對進一步延期，週四的一份聲明顯示，這批證券現已到期並尚未償還，貸款服務機構Mount Street已確定黑石違約。黑石的一名代表在表示，這筆債務只涉及Sponda投資組合的一小部分，我們對服務機構沒有采納我們的建議感到失望。

4.B站陳睿：AIGC能讓虛擬UP主變成“真正的人”，正在關注和跟進

3月2日消息，在談到近期大熱的AIGC時，嗶哩嗶哩(BILI.O)CEO陳睿表示，AIGC意味着內容創作生產力的巨大提升，可以類比手機攝像頭，AIGC能夠讓產出內容的效率提升、成本降低，讓更多人可以創作內容。在虛擬UP主方面，AIGC能夠讓這些虛擬形象更自動化和人性化，讓其變成“真正的人”，對此，B站正在關注和跟進。陳睿表示，B站的本質是連接創作者和消費者的平台，所有能夠提高創作生產力的技術，都能給B站帶來很大收益。

5.全球芯片產業或將在2023年衰退3-5% 但車用芯片仍短缺

3月2日消息，全球芯片供應從2022年下半開始出現過剩，到2023年初，多家美國芯片製造商看到消費性市場上手機、PC、NB需求大幅降温，甚至服務器同樣如此，消費性電子製造商會有過多芯片庫存。這種庫存調整，影響全球芯片產業或將在2023年衰退3~5%。但汽車產業仍在應對芯片短缺問題，預計這種情況將持續到2023年，這是因為車廠正在增加產量、電動車對芯片需求更大。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區2月服務業PMI終值

（2）18:00 歐元區1月PPI月率

（3）22:45 美國2月Markit服務業PMI終值

（4）23:00 美國2月ISM非製造業PMI

（5）24:00 美聯儲洛根在一場活動上致開幕詞

（6）次日04:00 美聯儲理事鮑曼發表講話

（7）次日05:45 美聯儲巴爾金就通脹發表講話