市場資訊

01、科技突圍才能真正夯實市場底

2023年A股的大科技行情基本上可以概括為：上半場是GPT帶來的AI全球映射，下半場是HUAWEI Mate 60開啟的華為手機、智能汽車、消費電子、智能硬件和鴻蒙系統等華為鏈的全面爆發，中間還穿插着算力鏈的存儲、CPO，算力租賃和國產算力等相關行情。

目前我們多項關鍵技術遭遇卡脖子乃至制裁，唯有科技突圍才能夠花被動為主動、才可能自主安全，才能從根本上提升要素生產率，才能真正轉變經濟增長新動能，才能扭轉海外資金的流向與內資形成合力，才能真正夯實市場底並驅動市場經濟和資本市場的高效高質量發展。

雖然2023上半年的大科技行情炒的技術映射、下半年炒的科技自主，但考慮到兩大國競合關係的發展趨勢，2024年A股的大科技行情大概率要以本國的科技突圍為主因素引領，華為仍是科技突圍的主力軍之一。那麼2024年的華為和大科技行情會有何不同呢？

02、2024年會有哪些科技產業進展和潛在驅動力？

首先2024年原生鴻蒙HarmonyOS NEXT即將推出，隨着華為鴻蒙系統的日益成熟，越來越多的企業都開始表達對鴻蒙的支持，紛紛推出鴻蒙功能。這些企業包括小紅書、微信、支付寶、米哈遊、美團、攜程等。據華為官方最新消息，擁有超3億用户的中國移動App日前宣佈，也正式基於HarmonyOS NEXT啟動鴻蒙原生應用及元服務開發。華為表示：“鴻蒙系統的分佈式技術可以幫助中國移動App及元服務在手機和平板、手錶等全場景多終端實現無縫流轉，建立起多渠道用户觸達矩陣。”

其次2024年通信行業的機會上，從TMT的視角看，AI浪潮下的算網融合，將繼續重估通信產業價值；從無線通信技術迭代的視角看，面向未來的衞星互聯網乃至6G已箭在弦上，2024年將加速探索衞星互聯網的商業化模式，海南商發全力實現2024年6月前首飛目標任務（即星網工程發射任務）；從產業縱深的視角看，通信行業的國產化進程提速，賦予行業新增價值。

另外還要重視2024年華為計算的機會，華為作為中國科技代表力量，不斷加碼核心計算資源投入，且華為“硬件開放、軟件開源，使能合作伙伴”商業策略下，將有一批合作伙伴在華為引發的浪潮中發展壯大。

03、更多詳細分享和問答，歡迎準時收看週三晚7點集結令精彩直播

那麼2024年的6G衞星通信會給算網、數據要素、智能硬件等TMT行業帶來哪些新成長？

華為大科技的數字底座、大製造的智能硬件等會有哪些爆發點？

具體的驅動因素、市場邏輯、機會方向和市場節奏會是怎樣？

為更詳細解讀上述投資者關心的問題，格隆彙集結令特邀申萬宏源證券研究所總經理助理，TMT部門總監，首席分析師劉洋先生、申萬宏源研究通信行業聯席主管李國盛線上，於本週三晚上19點在各大直播間為投資朋友們帶來全面詳細的專業分享，歡迎大家掃碼一鍵預約直播，準時收看參與抽獎和互動提問：

直播主題

6G衞星通信與華為2024，大科技的星辰大海！

主講嘉賓

劉洋 申萬宏源證券研究所總經理助理，TMT部門總監，首席分析師

李國盛 申萬宏源研究通信行業聯席主管

直播看點

1）6G衞星互聯網，延展算網和通感一體化，通信與大TMT新成長！

2）華為的大科技、大製造產業鏈融合，2024預計新機迭現！

直播時間

2024年1月3日（週三） 19:00

觀看直播

格隆匯APP直播間& 視頻號“格隆匯APP”直播間

附《格隆彙集結令·2024年度八大核心市場邏輯展望》及其邏輯説明+【主題備選方向】：

1、大國競合下的政策空間：大國對抗是最大宏觀背景，對應科技金融競爭、地緣衝突共同決定了兩國的貨幣財政及產業政策空間【市場流動性、經濟通縮通脹、市場風格與節奏等】

2、科技突圍夯實市場底：科技突圍才有自主安全，才能真正提升要素效率並打開市場天花板【華為鏈、芯片半導體、國產軟件、算力與鴻蒙、科技產業鏈的全球分工機遇等】

3、AI 賦能的智能硬件新元年：疊加AI賦能等技術創新和產業週期，MR、AIPC、AI手機、自動駕駛，2024已來！【AI智能硬件、AI大模型進階和AI應用破圈、算力、人形機器人、數字底座等】

4、新質生產力帶來的結構性機會：推進中國式現代化作為最大的政治、培育新質生產力和新經濟，存量下市場結構性機會仍是常態【6G衞星通信、數字經濟、綠色能源、專精特新】

5、產能出清後的估值修復：產能出清後會讓行業格局更為集中，困境反轉的剛需行業更多估值修復空間【豬肉、教培、鋰電新能源等】

6、優勢出海的二次創業新增量：出海既是外循環，也是優勢產業避免內卷的正道【創新藥、出口新三樣（光伏、鋰電、新能源車）、跨境電商、短劇遊戲等軟文化輸出等】

7、資產荒青睞高息分紅股：低增長、低刺激下的類債券投資策略【水電、煤炭、公用事業、優質家電等】

8、跟着產業鏈動向做資產配置：經濟國家主義下，全球產業鏈和區域經濟重構，跟着產業鏈這一最大資本動向做全球化資產配置【東南亞、美加墨、日印等區域經濟體佈局機會】

主辦方聲明：

【1】格隆匯保留本次活動最終解釋權。

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【3】直播嘉賓的發言和互動可能有其特定立場，直播所有言論或觀點均不能構成任何投資建議，投資有風險，決策需謹慎。