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花旗發表研究報告指，友邦保險(01299.HK)剛公布的2023年度業績表現良好，大致符合市場預期，按實際匯率(AER)及固定匯率(CER)計算，新業務價值分別強勁增長30%及33%至40.34億美元，增幅與預期相符，主要由於年化淨保費(ANP)上升41%的推動，但部分升幅被AER計利潤率下跌所抵銷。 該行指出，去年下半年友邦香港及中國新業務價值按年增長61%及24%，分別來自於內地旅客(MCV)業務增加及保單銷量增加所帶動。由於年化新保費提升及利潤率改善，上季友邦新業務價值增長27%，而全年合約服務邊際利潤(CSM)餘額亦增長6%至531億美元。 雖然稅後經營利潤表現受到營運差異所拖累，但全年及末期股息仍按年提升5%。花旗表示，看好友邦持續錄得穩固業績，給予目標價100元，對應2024年預測每股股價對內涵價值(P/EV)比率的約2倍，評級「買入」。