里昂：升中芯(0981.HK)目標價至13港元評級“買入”

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里昂：升中芯(0981.HK)目標價至13港元評級“買入”

格隆匯 11-14 11:33

里昂發表報告表示，中芯(0981.HK) 第三季的盈利超出該行及市場預期，主要是由於利用率提高、LFoundry的處置收益，以及來自合營公司的非營運收益所致。公司第四季的收入指引為按季增長2至4%，毛利率介乎23至25%，均超出該行及市場預期。因此，公司相信可以在2019年收入可按年錄得輕微增長，跑贏行業錄得的小幅下跌。

該行表示，將中芯2020及2021年的每股盈利預測分別上調15%及51%，以反映利用率及平均售價提高，目標價由原來的10.6港元上調至13港元，此相當預測2021財年市賬率1.2倍，重申其“ 買入 ”投資評級。