市場資訊

2019年下半年以來，香港資本市場新股認購頗為火爆。截至12月20日招股結束，移動應用開發商兼移動廣告平台服務提供商赤子城科技科技孖展超購1441.83倍，超過此前亞盛醫藥的752倍，成為2019年度香港股票市場的“超額認購王”。超購倍數緊隨其後的則為544倍的中手遊、442倍的豆盟科技以及383倍的銀城生活。

根據既定安排，赤子城科技預計將於12月31日正式於港交所主板上市,股票代碼為9911。值得注意的是,赤子城科技科技此次IPO的承銷商名單十分亮眼,包含海通國際、農銀國際、光大新鴻基、中泰國際等實力強大的中資承銷團隊。

另外，富強金融在pre-IPO輪的入局也意味着，赤子城科技成為金融巨擘解植春在離開體制後第一次出手押寶的目標。全球知名區塊鏈科技龍頭火幣旗下火幣資本扮演赤子城科技基石投資者的角色，這不禁讓外界對兩者在“區塊鏈+互聯網”領域的合作搭建起想象空間。

中資承銷團名單耀眼，華夏基金扮演“錨定”角色

據瞭解，赤子城科技的散户申購人數達115857人，超購1441.83倍，認購人數超過中手遊、亞盛醫藥、保利物業。最終共18819人中籤，一手中籤率為16.24%。機構認購方面，赤子城科技錄得超購9.18倍。

赤子城科技全球發售股份1.36億股，最終發售價為1.68港元，每手價格3360港元，集資額約為2.28億港元。據悉，所募資金將主要用於開發、擴大及升級其SoloX產品矩陣；升級其SoloMath程序化廣告平台；增強其SoloAware人工智能引擎的大數據及AI功能。

資料顯示，赤子城科技獨家保薦人為民銀資本，作為中資券商界的“黑馬”，民銀資本在2017年9月底拿到保薦人牌照後短短一年時間內，投行業務便迅速鋪開。除了即將上市的赤子城科技外，民銀資本還成功輔導五穀磨房、達力普控股等公司成功登陸港股市場。

在另一方面，赤子城科技IPO的承銷團成員同樣十分亮眼，承銷名單中包括海通國際、農銀國際、光大新鴻基、中泰國際等知名中資機構。其中，海通國際在2018年共完成37個香港市場的IPO項目，承銷數量位列所有投行第一。對於香港的中資券商而言，它們在與內地的新經濟企業合作方面有着天然的文化契合及資源優勢。例如，2018年的美團點評、寶寶樹等新經濟IPO項目中都不乏中資機構活躍的身影,赤子城科技的承銷團成員海通國際均參與到上述項目當中。而就在日前，在農銀國際的協助下，中國物業服務百強企業—保利物業在香港聯交所主板成功上市。數據顯示，保利物業開盤漲幅超過21%，截至12月27日，保利物業股價為46.85港元，創上市以來收盤價新高。

赤子城科技上市進入倒計時，有消息稱，華夏、中再等多家“國家隊”資本機構擔任赤子城科技的錨定投資者。通常而言，錨定投資者在路演和簿記開始前即明確表達投資意向，並在路演和簿記第一天即下達訂單。因此，錨定投資者名單中隱現的這麼多老牌知名機構，似乎也在表明市場對於赤子城科技上市後股價表現的看好。

解植春首次出手下注，火幣戰略入局或呈現“雙贏”

在赤子城科技的IPO同行者當中，有一個名字同樣不容忽視——富強資本。作為赤子城科技重要的pre-IPO投資者，富強資本背後的掌舵人是知名金融巨擎解植春。而作為金融圈叱吒風雲的人物，解植春曾任光大集團副總經理、光大永明人壽保險董事長、光大銀行副行長、光大證券總裁等職，涉足證券、保險、銀行等多個領域。不過，他最為人熟知的身份，還是前中投公司副總經理、中央匯金公司總經理。

公開資料顯示，富強金融是在今年4月入局赤子城科技，趕上了公司赴港上市的末班車。而據媒體報道，富強金融此次入局赤子城科技是“自上而下”推動的，也就是説這次投資是解植春本人一手主導的。這筆投資也成為解植春離開體制的第一次出手，足以證明其本人對此次投資的重視程度。

值得注意的是,全球著名區塊鏈科技龍頭火幣和跨境電子商務公司LCElec在此次赤子城科技IPO中,扮演起了基石投資者的角色。

資料顯示，作為頭部的區塊鏈產業生態平台，火幣已圍繞產業鏈打造了覆蓋基金、投資、孵化、研究、資訊、社交等多領域的生態圈，積極賦能金融、醫療、物聯網、教育、通訊等各個行業，同時也在積極開拓全球市場。

分析火幣戰略入局背後所隱含的思路不難發現，此次火幣與赤子城科技的結合可以説是火幣生態邊界的又一次延伸。互聯網下半場，區塊鏈技術的應用是潛在的變革因子之一，各大互聯網公司都在積極探索區塊鏈技術，火幣佈局互聯網領域成為順理成章的選擇。此前，火幣就曾表示，赤子城科技搭建起的互聯網生態是吸引其參投的關鍵要素之一。

而在另一方面，火幣資本入局的另一個考量則是基於赤子城科技的全球化佈局。早在2017年，火幣就開始實施全產業鏈的“全球化”戰略，但開拓過程並不順利。而赤子城科技手握“產品矩陣+廣告平台”兩端的巨大流量資源，將為火幣在海外的推廣獲客提供豐富的流量基礎。

而對於赤子城科技來説，與火幣的“牽手”或許也可以呈現“雙贏”的結局。從資源互補的角度，龐大的海外流量與區塊鏈技術的加持，赤子城科技也可以開啟“區塊鏈+互聯網”的技術探索，攜手火幣共同推進全球化戰略佈局。