市場資訊

在隔夜美股的強勢帶動下，今日港股科技股迎來大爆發。

截止發稿，恆生科技指數大漲3.69%逼近4800點關口。恆指漲1.77%，國企指數漲2.13%。

科技股一馬當先。嗶哩嗶哩大漲超13%，阿裏漲超6%，快手漲超5%，美團、百度、京東漲超4%，網易、騰訊漲超3%，攜程、小米等跟漲。

除了科技股之外，遊戲、汽車、博彩、餐飲等概念也表現不俗。

影響因素有哪些？

今日科技股大反彈的背後，一個直接因素是隔夜美股的帶動。

伴隨熱門中概股總體連續第二日跑贏大盤，中概ETF KWEB收漲約4.1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）收漲3.3%。納斯達克100指數的四隻成份股中，拼多多收漲逾10.1%，創今年2月17日以來新高，京東漲逾2.5%，百度漲逾2.4%，網易微漲不足0.1%。

另外，權重股嗶哩嗶哩迎來利好的推動。昨日晚間消息，國家新聞出版署發佈6月國產網絡遊戲審批信息，共60款遊戲獲批。

值得一提的是，繼2022年4月首批國產網絡遊戲版號恢復發放後，這是國家新聞出版署再次發放年內第二批遊戲版號。截至目前，今年以來共有105個遊戲版號獲批。銀河證券認爲隨着版號審批恢復，遊戲板塊估值及遊戲公司業績都將迎來修復，銀河證券認爲具備研發實力，同時遊戲出海確定性較強的頭部遊戲公司。

再來看宏觀層面，此前國務院印發《紮實穩住經濟的一攬子政策措施》，強調堅持穩定經濟發展，出臺一系列支持企業融資與經營的舉措，繼續釋放對平臺經濟的有利信號。

再加之，伴隨上海6月1日起全面恢復正常生活生產秩序，多種線下消費場所開始恢復營業，其他省市的疫情也在管控下趨於穩定，有利於各大消費終端場景復甦。

總體來看，隨着市場風險偏好提升，港股迎來一波估值修復。

互聯網板塊基本面大概率於二季度築底？

對於港股後市走向，天風證券認爲，高層印發《紮實穩住經濟的一攬子政策措施》，強調堅持穩定經濟發展，出臺一系列支持企業融資與經營的舉措，繼續釋放對平臺經濟的有利信號。疫情趨於穩定，有利於此後各大消費終端場景復甦。其認爲互聯網板塊基本面大概率於二季度築底，業績能見度逐步確認將提振市場信心。後續隨宏觀環境改善以及企業高質量增長策略兌現，收入增速與經營槓桿改善逐步共振有望推動業績彈性復甦。天風認爲，當前已進入板塊中長線配置區間，建議持續關注。

國金證券指出，4/5月召開的會議釋放積極政策信號，互聯網行業估值有望觸底向上。關注下半年疫情消退後的修復。下半年投資方向關鍵詞：細分龍頭/疫後修復/降本增效。1)細分龍頭：美團、騰訊、快手等細分龍頭競爭壁壘高，業績韌勁強。2)疫後修復：電商、本地生活等有望在消費場景修復下恢復，廣告隨疫情恢復、消費回暖將獲修復。3)降本增效：互聯網流量見頂，靠流量增長的方式難以持續，互聯網公司持續降本增效。

國信研究認爲，恆生互聯網與醫藥或處在中長期底部區域，儘管5月，騰訊爲代表的互聯網龍頭公司發佈了業績下滑的一季報，但股票已經止跌。結合政策面上促進平臺經濟健康發展的導向，國信認爲恆生互聯網或處在中長期的底部區域。伴隨着A股的反彈，港股5月份的風格與此前呈現了不同的樣貌：超跌的汽車、電子、光伏反彈，而前期勝出的地產、基建則下跌。並傾向於還是守在原有低估值、穩增長風格中。

興證策略團隊表示，港股中期戰略性樂觀，短期區間震盪、進二退一、底部慢升。港股處於戰略相持階段、長期底部區域已經夯實。3月份港股市場的底部，基於政治經濟估值多因素，基本可以確認爲市場底，過去一年多的系統性風險釋放基本結束。未來，港股將區間震盪、進二退一，底部緩慢擡升。6月港股仍處於拉鋸戰，聚焦中國經濟的修復進程。港股經歷過去一年多的熊市摧殘，信心的重建尚需時日，行情很難勢如破竹、一蹴而就。中短期建議打好“遊擊戰”，立足業績改善的趨勢，與市場短期情緒適度進行逆向思維，不必對短期政策刺激效果過高預期，但也不必因爲外部因素或宏觀數據而對中國的結構性高景氣高成長領域過度悲觀。

更新中……