市場資訊

近期醫藥股開啓暴漲暴跌模式，自10月12號開始醫藥股連續5個交易日開啓狂暴拉昇後進入小幅回調，今日又開啓暴拉模式，截止發稿，板塊漲4.5%。

今日，醫藥相關板塊全面爆發，A股方面，CRO概念、醫療服務、生物製品、創新藥、眼科醫療、醫美等板塊漲幅居前。個股上，百誠醫藥20cm漲停，藥石科技漲超16%，康龍化成漲超15%，泰格醫藥漲超11%，昭衍新藥、凱萊因、百花醫藥等多股漲停，博騰醫藥、皓元醫藥等跟漲。

港股方面，醫藥外包、生物技術、中醫藥等概念股也走高，個股上，康諾亞漲超14%，科濟藥業、康希諾生物漲超13%，昭衍新藥、泰格醫藥漲超11%，藥明康德、藥明生物等紛紛走高。

業績表現強勁

消息面上，昨日盤後多隻醫療白馬股發佈三季報，顯著超市場預期。強勁的業績支撐了股價，今日醫療白馬股股價悉數飆升。

其中愛美客三季度實現營業收入6.05億元，同比增長55.15%；淨利潤4.01億元，同比增長41.55%。前三季度實現淨利潤9.92億元，同比增長39.96%。

愛爾眼科前三季淨利23.57億元，同比增長17.65%，第三季度業績進一步恢復，利潤同比增長超20%。

華東醫藥三季度實現營業收入96.61億元，同比增長10.43%；淨利潤6.41億元，同比增長7.71%。前三季度實現淨利潤19.81億元，同比增長4.54%。

泰格醫藥第三季度營業收入約18.12億元，同比增長35.35%；歸母淨利潤約4.13億元，同比減少21.56%。前三季累計營收54.06億元，同比增長59.23%；歸母淨利潤16.05億元，同比減少9.9%。

張坤三季度加倉醫藥，李曉星坦言醫藥已處底部區域

昨日頂流基金經理張坤披露了在管基金的三季報。倉位上，張坤所管理的基金三季度股票倉位基本穩定，並對結構進行了調整，增加了醫藥等行業的配置，降低了金融、消費等行業的配置。重倉股上，易方達藍籌精選增持了藥明生物，加倉幅度爲100.74%，持倉市值爲23.24億元。

對於醫藥行業行業，銀華基金旗下基金經理李曉星表示，醫藥已經在底部區域。最近醫藥確實也出現了一些變化，比如財政貼息貸款的醫療設備更新、美國UVL清單的變化等等，所以醫藥短期應該會有估值的向上修復。但是中長期來看，由於板塊缺乏景氣度明顯上行的主線，更多的會是個股機會。

政策緩和疊加估值低位，多機構看好板塊長期價值迴歸

醫藥股的逐步回暖，主要在於近日來不斷的政策利好，疊加估值低位。

爲進一步改善老年人營養健康狀況，切實增強老年人的健康獲得感，促進健康老齡化，根據《中共中央國務院關於加強新時代老齡工作的意見》《“十四五”健康老齡化規劃》《國民營養計劃（2017-2030年）》要求，全國老齡工作委員會辦公室決定2022-2025年在全國組織開展老年營養改善行動。10月14日，福建省醫保局發佈《心臟介入電生理類醫用耗材省際聯盟集中帶量採購公告（第1號）》，集採降幅較爲溫和，東莞證券認爲，政策緩和疊加估值低位，醫藥生物板塊有望進一步反彈。

國金證券表示，藥品板塊二季度業績見底（集採、疫情管控等因素），三季度開始業績有望持續恢復，政策持續邊際回暖大背景下，關注四季度國家醫保談判，以及由此催化的明年新品種商業化加速放量，建議關注（1）兼具研發能力和成熟銷售能力的Pharma類企業；（2）從Biotech成功成長爲BioPharma的企業；（3）具有創新研發能力的頭部Biotech企業。同時關注新冠防治相關藥品及疫苗研發、放量進展，關注相關藥企、疫苗企業及其產業鏈。

醫藥先進製造方向關注原料藥板塊及醫藥上遊供應鏈：①API企業製劑一體化和出海業務不斷取得進展，關注原料藥板塊低估值、盈利能力持續恢復的確定性投資機會。②醫藥上遊供應鏈受貼息貸款政策持續利好影響，款項迅速落地，科學儀器行業保持持續高景氣，在國產替代大趨勢下，具備多年技術沉澱的頭部公司有望持續保持領先優勢。