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長實集團(01113.HK)將於下周四(16日)公布截至去年業績，由於香港物業發展項目入賬較多，抵銷了內地物業項目銷售下滑的部份影響，本網綜合4間券商預測，長實集團2022年純利料介乎197.53億至221.07億元，較2021年純利212.41億元，按年下跌7%至升4.1%；中位數214.4億元，按年微升0.9%。 綜合3間券商預測，長實集團2022年持續業務集團收入料介乎562.6億至721.37億元，較2021年620.94億元，按年下跌9.4%至上升16.2%。綜合9間券商預測，長實集團2022年每股股息料介乎2.2至2.3元，較2021年全年股息2.2元，按年持平至增加4.5%；中位數2.25元，按年增加2.3%。市場將關注長實集團今年物業銷售、派息及股份回購等指引。 【本港物業EBIT增 抵銷內地業務降】 摩根士丹利上月發表告料長實集團2022年核心盈利232.01億元按年升9%，料期內總體EBIT按年跌10.4%至289.71億元，其中估計香港物業銷售EBIT按年升22%至85.24億元，料內地物業銷售EBIT按年跌64%至39.92億元，估計物業租務收入58.55億元按年下滑13%。該行料長實集團去年稅項按年跌逾38%至57.62億元。 摩根士丹利1月初發表報告，引述長實集團高層指，香港發展物業機會較內地為佳，並稱有2,400個單位預備於2023財年出售，但香港發展物業盈利或在2023年及2024年下降。公司披露扣除波老道項目，公司去年錄得150億元合約銷售。公司亦指，英式酒館業務受相關罷工因素影響，提價有助抵銷公用事業成本上升，毛利率或維持穩定。資本管理方面，公司正回購股份，但在目前高息環境下，最低預期資本報酬率已上升，導致收購放緩。 瑞銀1月發表報告，引述長實集團管理層指，公司在過去12個月動用200億元購入香港住宅土地儲備，在土地價格穩定的假設下，預期有關土地產生三至四成發展利潤。公司表明將繼續集中更多香港大眾市場住宅，基於更快資金回流及更強勁的需求支撐。長實集團管理層亦表明會繼續股份回購。此外，管理層指正主動預備長江中心二期寫字樓預租，項目料2024年初完成。 ----------------------------------------------------- 本網綜合4間券商預測，長實集團2022年純利料介乎197.53億至221.07億元，較2021年純利212.41億元，按年下跌7%至升4.1%；中位數214.4億元，按年微升0.9%。 券商│2022年純利預測│按年變幅 星展│221.07億元│+4.1% 花旗│215.5億元│+1.5% 富瑞│213.3億元│+0.4% 匯豐環球研究│197.53億元│-7% 按長實集團2021年純利212.41億元計算。 ----------------------------------------------------- 綜合3間券商預測，長實集團2022年持續業務集團收入料介乎562.6億至721.37億元，較2021年620.94億元，按年下跌9.4%至上升16.2%。 券商│2022年持續業務集團收入預測│按年變幅 富瑞│721.37億元│+16.2% 匯豐環球研究│676.99億元│+9% 星展│562.6億元│-9.4% 按長實集團2021年持續業務集團收入620.94億元計算。 ----------------------------------------------------- 綜合9間券商預測，長實集團2022年每股股息料介乎2.2至2.3元，較2021年全年股息2.2元，按年持平至增加4.5%；中位數2.25元，按年增加2.3%。 券商│2022年全年股息預測│按年變幅 高盛│2.3元│+4.5% 瑞銀│2.27元│+3.2% 星展│2.26元│+2.7% 花旗│2.25元│+2.3% 美銀證券│2.25元│+2.3% 匯豐環球研究│2.25元│+2.3% 摩根士丹利│2.24元│+1.8% 摩根大通│2.2元│持平 富瑞│2.2元│持平 按長實集團2021年全年股息2.2元計算。