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匯豐研究發表研報指，平安好醫生(01833.HK)用戶增長勢頭良好，但ARPU仍然低迷，自開展業務重組以來收入連續兩年錄得下跌。 管理層表明業務重組已接近完成，該行相信，今年下半年相關影響將完全消散，但考慮到基數效應，繼續預期下半年收入將錄得按年下跌。管理層同時預計未來公司增長動力將由商業客戶及平安集團金融科技相關客戶的滲透率與ARPU上升所推動，惟匯豐研究關注該領域激烈競爭。 計及上半年業績表現較預期弱及更保守的ARPU預測後，該行將平安好醫生2023至2025年收入預測下調20%、18%及15%，今年全年淨利潤率預測上調1.3個百分點，維持2024及2025年淨利潤率預測基本不變，目標價從20元下調至18.5元，維持「持有」評級。