傅鵬博、趙楓一季度持倉變化曝光，大手筆加倉騰訊、美團和中國財險
公募基金一季度報陸續公佈中，4月17日，睿遠基金旗下全部4只產品披露了2024年一季報，“睿遠雙雄”傅鵬博和趙楓的一季度調倉動態也隨之浮出水面。
從業績表現來看，“睿遠雙雄”今年一季度的表現都乏善可陳，管理的產品均跑輸業績比較收準收益率。趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有混合A一季度微升0.91%，跑輸業績比較收準收益率1.12%。傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值混合A一季度下跌7.36%，跑輸業績比較收準收益率8.49%。
從管理規模變化來看，趙楓一季度的管理規模為118.30億元，相比上季度的122.20億元縮水3.9億元。
傅鵬博一季度的管理規模為188.13億元，相比上季度的207.96億元縮水19.83億元。
值得一提的是，截至今年一季度，傅鵬博和朱璘持有睿遠成長價值混合A份額為1.59億份，在1月29日耗費近5000萬買入睿遠成長價值混合A份額4628萬份。
趙楓也在1月29日耗費近5000萬購買了睿遠均衡價值三年持有混合A份額4678萬份，截至3月31日，趙楓共持有睿遠均衡價值三年持有混合A份額1.43億份。
從一季度調倉動態來看，傅鵬博在一季度大幅減持萬華化學、東方雨虹和中國移動，小幅減持通威股份和寧德時代。
加倉方面，傅鵬博一季度大幅加立訊精密和邁為股份。最為特別的是，騰訊控股新進成為第四大重倉股
在2023年四季度，騰訊還是第11大重倉股，剛好排在前十大之外。
傅鵬博在一季度大手筆買入騰訊133.2萬股，去年四季度已經買入63.8萬股，從2023年二季度重新加倉以來，連續三個季度加倉。
傅鵬博在一季度報也説了，主要是減持了一些淨值佔比前20的公司，自下而上增加了一些受益出口鏈增長、受益設備替代更新類的公司，同時增加了港股配置，此外能源類個股在其回調時也逆勢增加了持倉。
在宏觀經濟的判斷上，傅鵬博認為1-2月PPI雖然有微弱改善，但落在負增長區間，在行業產能普遍有宂餘情況下，企業維持和提高市佔率則需以價換量，PPI改善並不容易，但當積極信號出現時，或對應企業盈利改善。參考2023年表現，在流動性充裕背景下，企業盈利改善是市場運行中樞上行的必要條件。
展望二季度的投資，傅鵬博認為，A股市場預計還會存在一些結構性機會，板塊指數的估值水平仍低於歷史均值。隨着上市公司年報和一季報披露，二季度基本面改善和景氣變化對全年投資或有更強和更加明晰的引導作用。他們將繼續動態調整組合，挖掘新的投資標的，選擇估值合理、增長確定性較高、內生穩定增長持續創造現金流的公司。
再來看趙楓一季度的調倉動作。趙楓期間同樣大幅減持中國移動，小幅減持思源電氣、三諾生物、騰訊控股和華潤啤酒。
跟傅鵬博一季度大幅減持萬華化學不同的是，趙楓還加倉了萬華化學，持股數量環比增長5%。
趙楓在一季度同樣大手筆買入港股頭部科網股，美團和中國財險一季度成為新進的前十大重倉股，一季度買入均買入兩者100萬股。
在去年四季度，中國財險和美團分別是趙楓合計第14大重倉股和第16大重倉股，且在當時，趙楓已經大手筆買入中國財險3300萬股和80萬股，其中中國財險是新進的個股。
趙楓在一季報也説了，該基金期內減持了跟固定資產投資相關的公司，以及靜態估值沒有吸引力、未來增長判斷比較困難的公司，增持了部分估值有吸引力的新能源公司，以及估值低廉、基本面穩定可預期的公司。
趙楓看好宏觀經濟的回暖，截至2024年2月份，全部工業品PPI已經連續17個月同比下行，社會庫存被持續壓縮，處於較低水平，伴隨宏觀政策的支持和需求回升，經濟和公司基本面有可能在未來出現回暖。
趙楓預計隨着需求增長放緩，上市公司對擴張會更加理性，會更加註重盈利能力和股東回報，這將提升中國上市公司的盈利質量和回報水平。
