該行表示,在行業中喜愛玖龍紙業,指公司屬高槓桿的瓦楞紙製造商,予「買入」評級及目標價10.5元;予理文造紙「沽售」評級,指其紙巾業務會令毛利率受壓,予目標價5.5元。
花旗認為,由京東(09618.HK)創辦的「618電商節」屬中國近年重大促銷活動,阿里巴巴(09988.HK)旗下天貓及淘寶亦會參與,相信玖龍紙業未來將有進一步加價的空間,指公司目前庫存約50萬噸,相當12天的庫存量,已低於一般庫存100萬噸水平。「618電商節」並非只有一天銷售,京東已率先於5月24日至31日展開預售,而該電商節於6月20日才會完,料可推動相關紙品售價進一步上升。