大行每日評級 | 摩根士丹利維持比亞迪與大市同步評級
瑞信：上調中國財險(02328.HK)目標價至8.6港元 評級中性
瑞信發表報告，將中國財險(02328.HK)2022至2023財年每股盈利預測上調約1%，目標價相應由8.3港元上調至8.6港元，維持中性評級，反映估值合理。瑞信指，財險上半年原保險保費收入按年升9.9%，意味次季升幅爲7.1%，增長放緩主要是由於疫情影響新車銷售，令相關保費收入按季減少，而農業保費收入亦放緩。該行料2022財年總保費按年增長9.5%，即下半年增幅爲9%。瑞信預計財險上半年除稅後純利(NPAT)增長15%至190億元人民幣，意味着第二季反彈超過30%，受惠於承保利潤增長和A股好轉；料2022財年除稅後純利增長爲19%。
摩根士丹利：市場對比亞迪股份(01211.HK)期望很高 任何不明朗性或帶來更大短期波動
摩根士丹利發表報告指，由於港交所中央結算及交收系統(CCASS)顯示股份出現轉讓，市場憂慮比亞迪股份(01211.HK)主要股東可能減持，其H股及A股昨日(12日)分別下跌11%及6%。不過，該行對比亞迪的調查顯示，其主要股東結構目前沒有重大變化。該行表示，比亞迪的基本面仍然強勁，但除了優於集團全年汽車銷售指引的表現外，市場亦希望集團有顯著的毛利率提升和電動車電池項目有突破。該行認爲，由於市場對比亞迪的期望很高，市場情緒顯得脆弱，因此任何投機或不明確性都可能在短期內爲股份帶來更大波動。摩根士丹利維持對比亞迪H股與大市同步評級，目標價爲300港元。
麥格理：微降京東(09618.HK)目標價至365港元 評級跑贏大市
麥格理髮表報告指，相信在努力改善成本和縮減新的虧損項目下，京東(09618.HK)第二季盈利將達到市場預期，並預計第二季總收入將按年增長3%。報告指，4至6月期間整個物流行業持續復甦，將支持對京東收入和盈利展望，以及對其線下線上市場份額增長預期。不過，麥格理對京東2022至2023年經調整淨利潤預測下調2%及1%，以反映疫情不確定性。目標價相應下調1%至365港元，維持跑贏大市評級。
瑞信：上調JS環球生活(01691.HK)目標價至10.9港元 評級中性
瑞信發表評級報告，據美國Nielson線下零售數據顯示，JS環球生活(01691.HK)旗下品牌Shark Ninja次季銷售額按年跌幅，較首季收窄15個百分點，主要由於在次季進一步下調平均售價，以增加市場份額。該行表示，由於省掉關稅可完全抵銷平均售價下調、及投入產品價格上升，料公司今年上半年銷售額按年0.2%，毛利率則持平；由於在通脹飆升下，廣告費用及員支出上升，一般銷管費用比率按年升0.8個百分點，故純利按年跌9%。該行表示，將公司今年及明年的每股盈利預期下調6%及7%，以反映利潤恢復速度緩慢，並將其目標價由10.5港元上調至10.9港元，維持其評級爲中性。
花旗：周大福(01929.HK)上季業績符預期 評級買入
花旗發表報告指，周大福(01929.HK)首財季內地及港澳的同店銷售分別下跌19%和6%，符合該行預期，主要是由於疫情復甦和早前部分城市封城，但6月同店銷售已經好轉。花旗認爲，周大福的前景保持不變，在特許經營店擴張計劃推動下，核心盈利增長將保持在10%至13%目標。因此，維持買入評級和目標價17.8港元。
摩根大通：削瑞聲科技(02018.HK)次季每股盈測47% 評級維持中性
摩根大通發表報告指，Android智能手機於今年第二季的銷售出貨按季下跌約15%，料將繼續拖累瑞聲科技(02018.HK)的毛利率改善。因此，該行將集團次季每股盈利預測下調47%，較市場預期低56%。展望今年下半年，雖然Android智能手機的能見度仍低，但摩根大通估計iPhone 14的新產品週期仍會是主要催化劑。另外，即使瑞聲正與主要客戶改善產品供應和市場佔有率，併成爲整體解決方案提供商，但該行認爲終端市場的拐點尚未到來。維持對瑞聲科技中性評級及目標價18港元。
摩根士丹利：將拼多多(PDD.O)評級下調至持股觀望，目標價爲70美元
摩根士丹利分析師Eddy Wang將拼多多的評級從超配下調至持股觀望，目標價爲70美元。該分析師認爲，拼多多的長期增長前景較好，自3月以來，其股價表現優於其他電子商務同行，且市場對其第二季度和下半年的業績預期很高，他建議投資者等待一個更好的買入點。拼多多目前的估值“看起來是合理的”，該分析師補充說。
摩根士丹利：將奈飛(NFLX.O)目標價下調至220美元，維持持股觀望評級
摩根士丹利分析師Benjamin Swinburne將對奈飛的目標價從300美元下調至220美元，並在該公司發佈季度報告前維持對該股的持股觀望評級。他認爲，不斷增加的宏觀不利因素促使消費者縮減在流媒體方面支出，因此對奈飛淨增量和利潤率的共識預期可能存在風險。該分析師補充說，預計流失率上升和美元走強將對奈飛下半年的業績產生影響。
摩根士丹利：將摩根大通(JPM.N)目標價下調至127美元，維持減配評級
摩根士丹利分析師Betsy Graseck將對摩根大通的目標價從149美元下調至127美元，並維持對該股的減配評級。Graseck和其團隊下調了該行覆蓋範圍內的美國銀行和消費金融公司的預期，因爲隨着經濟衰退風險上升，需要“把一些消費籌碼從桌子上拿開”。該分析師將2023年的每股收益預期平均降低7%，將目標倍數平均降低8%，導致目標價下調幅度的中位數達15%。
海納國際：將達美航空(DAL.N)目標價下調至35美元，維持積極評級
海納國際分析師Christopher Stathoulopoulos將對達美航空的目標價從47美元下調至35美元，並維持對該股的積極評級。該分析師表示，進入第二季度，預計美國航空公司的評論將是積極的，但認爲還需要一個“清算事件”來提振股票；具體來說，就是下調2022財年和2023財年的運力指引，進而向上修正單位成本展望。他認爲航空公司可能在秋季發佈這些更新。
美國宏橋信託投資集團：將Roblox(RBLX.N)目標價下調至57美元，維持買入評級
美國宏橋信託投資集團分析師Clark Lampen將對Roblox的目標價從61美元下調至57美元，但維持對該股的買入評級。考慮到5月份的指標和跟蹤數據顯示用戶增長放緩，Lampen下調了對該股的預期，以反映“溫和的”日活數量（DAU）展望。他仍然認爲隨着Roblox繼續尋求新的貨幣化機會，他的預期有可能上升到共識預期水平。該分析師表示，隨着時間的推移，廣告和體驗中的設置將增加15億美元的預訂量。
花旗：將英偉達(NVDA.O)目標價下調至285美元，維持買入評級
花旗分析師Atif Malik將對英偉達的目標價從315美元下調至285美元，並維持對該股的買入評級。該分析師下調了對10月當季遊戲業務的預期，原因是低於季節性的PC需求和高漲的零售庫存，反映市場供需平衡明顯改善。Malik現在的模型顯示，遊戲業務銷售額將從高位下滑30%，而2018-2019年的修正率爲47%。分析師還指出，數據中心行業研究顯示，超大規模的服務器容量仍受到限制，而英偉達受到數據中心業務增長的支撐。他認爲，遊戲業務疲軟的大部分影響已被計入股價。
KeyBanc：將蘋果(AAPL.O)目標價下調至173美元，維持超配評級
KeyBanc分析師Brandon Nispel將對蘋果的目標價從191美元下調至173美元，並維持對該股的超配評級。Nispel在一份研究報告中告訴投資者，關鍵數據顯示，蘋果第三財季的硬件收入將低於預期共識。該分析師認爲，第三財季將遇到一些困難，他相信這在很大程度上已反映在股價上，並表示供應鏈限制和疫情的影響正在緩和。
