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建銀國際發表報告指，旺旺(00151.HK)2023財年純利按年跌20%至33.72億元人民幣，均低於市場及該行預期，主要是銷售表現疲軟、財務成本增加以及股息預扣稅負擔高於預期，這亦意味著下半年純利按年跌16%至17.76億元人民幣。 該行相信，米餅、乳製品及飲料產品銷量均錄得按年及按季升幅，受惠於內地重開令客戶流量改善及分銷渠道更加規範化；並預料公司在2024財年息稅前利潤率按年升0.6個百分點至21.7%。 該行預料，公司將會繼續受惠於其穩健的品牌形象及營銷能力，以提高客戶忠誠度，並保持其優勢，惟從長遠來看，其產品組合逐漸老化，或會阻礙其收入增長。將其目標價由5.4元輕微下調至5.3元，維持其評級為「中性」。(ca/s) ~