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高盛發表報告指，紫金(02899.HK)上半年純利103億元人民幣(下同)，按年跌18%，扣除一次性項目、減值損失撥回及匯兌收益，經常性淨利潤104.2億元，較該行預期低8%，亦低於市場預期，主要因為來自金及鋅的盈利少過預期，金礦開採量減少及每單位成本增加。 報告指，公司的銅礦業務好過該行預期，銅礦開採量按年升17%，主要由剛果卡莫阿銅礦開採量推動，平均實現銅價每噸5.1萬元人民幣，按年跌8%，好過行業下跌11%的平均水平。 該行將今年至2025年盈利預測下調11%至12%，經常性淨利潤由去年的218億元升至2025年的438億元人民幣，反映複合年增長率26%，主要由產量增長及銅價上升帶動，相信紫金是少數受惠產量及商品價格上升的公司之一，維持「買入」評級且在確信買入名單內，目標價則由19港元下調至18港元。