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東方證券研報指出，保利發展(600048.SH)上半年交付結轉規模提升，帶動23H1營收同比+23.7%，淨利潤同比+0.8%。報吿期末公司合同負債增至4417.7億元，達22年營收的1.6倍，可結算資源充足。
公司銷售領跑行業，投資聚焦核心城市強化深耕優勢。根據克而瑞，公司1-8月累計銷售金額2990億元，同比逆勢增長7.2%，優於行業Top10及百強整體水平，銷售額排名穩居行業第1。
根據公司半年報，該行小幅上調公司結轉收入增速，下調房地產開發業務毛利率，並下調了少數股東損益佔淨利潤的比例。參考可比公司23 年平均估值為12X，對應目標價20.04元，維持買入評級。