市場資訊

A股今天又上熱搜。

港股多隻內房股大升，成為市場最大亮點。

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大舉掃貨，百億私募重倉股浮出水面

股票多頭私募近段時間持續掃貨。

私募排排網數據顯示，截至9月1日，股票多頭私募倉位指數為81.76%，相較於上週上升3.95%，總體倉位創出近一年新高。

具體來看，高倉（倉位>80%）股票私募佔比為60.75%，中倉（50%≤倉位≤80%）股票私募佔比為30.81%，而低倉（20%≤倉位∠50%）和空倉（倉位<20%）的股票私募佔比僅為7.99和0.45%。

這個倉位數據在2022年曾上演過神奇時刻。去年4月私募倉位指數超過81%，此後市場迎來反彈，走出一輪大級別行情。

今年以來市場低迷，儘管百億私募業績表現不佳，但在政策利好持續釋放下，大佬們還是選擇加碼抄底。

數據顯示，百億私募倉位指數從74.49%提升至83%，加倉幅度高達8.6%，創出2023年新高，抄底態度堅決。其中，60.93%的百億私募倉位處於高倉位運行，36.84%的百億私募倉位處於中等水平，低倉和空倉百億私募佔比分別為2.13%和0.10%。

百億私募是中國私募領域的頭部公司，截至2023年8月底，國內百億私募有110家。根據私募排排網統計，今年二季度共有49家百億私募旗下產品現身在345家A股公司的前十大流通股名單中，二季度末合計持股市值達到1334.70億元。

百億私募持倉市值超10億元的公司有22家，其中，貴州茅台、海康威視均被百億私募持股超100億元，百億私募持有紫金礦業、中國鋁業、拓普集團等20家上市公司的市值超10億元。

(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

百億私募大佬林園近期表示，市場整體處於相對低估狀態，當前應該正處於邁向牛市的底部區域，在一系列利好政策作用下，市場的低估狀態可能隨時會被糾正，隨時都有可能會出現反轉，現在就是買入的好時機，不排除當市場在後市逐步走穩之後，會產生一輪大級別的牛市行情。

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200年從未發生過，風險資產估值拉響警報？

2020年3月，影響全球局勢的一組數據發生了拐點，十年期美債收益率創下0.318%歷史新低後，美聯儲大幅加息，現收於2008年以來最高水平。

自2022年3月以來，美聯儲總共加息11次，將邦基金利率從0%附近提高到5%以上。

紐約聯儲最新數據顯示，美聯儲自去年開始加息縮表以來，目前美債資產約為7.4萬億美元，低於去年4月創紀錄的8.4萬億美元，已收縮約1萬億美元規模。

利率接連攀升，使得債券價格持續下跌。美國銀行研究顯示，美國國債正走向自1787年以來最長的連續下跌。

今年以來，美國十年期國債下跌0.3%。2021年十年期美國國債下跌3.9%，2022年暴跌17%。

美國銀行投資策略師邁克爾·哈特內特在一份報吿中表示，10年期美國國債即將連續第三次下跌，這在美國200多年歷史上從未發生過。

一位市場資深分析人士表示，即使通脹逼近美聯儲設定的2%目標，在未來一段時間“全球資產定價之錨”——即10年期美國國債收益率可能仍會維持在4.25%-4.50%左右的高位(目前在4.29%附近)，這意味着全球風險資產後續可能集體承受下行壓力。

十年期美債是股票市場中作為重要估值模型——DCF估值模型中的關鍵參數，在其他指標（尤其是業績現金流預期）未出現明顯變化下，分母水平越高，股票等風險資產的估值也越低。高風險偏好科技股估值也因此承壓更大，近期美股科技股均出現較大調整。

芝商所Fed watch工具顯示，市場預計美聯儲本月晚些時候維持利率不變的可能性為93%，今年不再加息的可能性約為60%。

克利夫蘭聯邦儲備銀行行長Loretta Mester則是“火上澆油”，表示美聯儲可能需要進一步加息，但沒有説明在下次會議上美聯儲應該做什麼。

梅斯特在接受採訪時説：“從目前的情況來看，我們可能不得不提高一點，我們可能必須進一步提高政策利率”。但距離我們9月份的下一個決定還有很多時間，屆時我們將獲得大量數據和信息。”

值得注意的是，美聯儲下一次政策會議將在9月20日舉行。目前市場普遍預期不會加息，重要看點是經濟預期中對後續政策路徑，特別是明年降息幅度的描述。

美國銀行對全球基金經理的調查顯示，全球股票配置處於17個月高位，表明情緒不再極度看空。但基金經理也還沒有看升，因為股票依然為低配，現金水平也在上升。

基金經理情緒不再悲觀，但尚未轉向樂觀。60%受訪者認為“美聯儲已完成”緊縮；74%認為美聯儲將在明年第二季度實施首次降息。

歷史上9月，美股的表現通常不佳。自1945年以來，標準普爾500指數在9月的平均跌幅為0.73%，這給近期美股帶來一些不確定性，走得比較糾結。

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科技圈春晚落幕，摩根大通下調蘋果目標價

蘋果發佈會上，新品亮點未出乎市場預期，昨晚蘋果股價一度大跌2.5%，最終以-1.71%收盤，市值跌破2.8萬億美元，近5個交易日股價跌超7%。

摩根大通在近日發佈報吿稱，iPhone 15並沒有實質性的升級，因此也不會吸引大量用户更新換代。為此，摩根大通將目標股價從235美元調低至230美元。

隨着蘋果新品一代又一代的發佈，市場對其產業鏈個股的關注明顯退潮。A股市場蘋果核心供應商產業鏈涉及各類公司超百家，其中電子硬件供應商最多。另外還有外觀件、結構件、配件、代工廠和包裝等多個環節，眾多上市公司、全球知名企業位居其中。

A股中蘋果概念近期表現也不佳，消費電子ETF今天下跌。

從智能手機行業看，隨着市場的飽和，用户更新換代速度慢了下來，全球手機出貨量在持續下滑。行業增長面臨瓶頸成了市場共識。

Wind數據顯示，今年二季度全球智能手機出貨量為2.65億部，同比下降7.80%，這也是自2021年三季度開始一直到目前2023年二季度，連續八個季度同比都出現下降。

從智能手機市場份額看，五大品牌佔據全球智能機市場份額近70%。2023年二季度全球智能手機市場份額中，三星和蘋果份額仍然是最大，佔比分別達20%和17%，兩巨頭環比較一季度出現2%和4%的回落。小米和Vivo全球市場份額在提升，小米由一季度的11%上12%，Vivo由7%上升至8%，Oppo連續5個季度保持在10%不變。