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花旗發表報告，預期17間該行覆蓋的內銀，首九個月撥備前利潤按年下跌3.8%，差過上半年的下跌3%，主要因為費用收入及交易收益疲弱。稅後淨利潤按年升2.9%，升幅較上半年的3.5%放緩，估計除了中國銀行(03988.HK)、交通銀行(03328.HK)及民生銀行(01988.HK)，大部分內銀第三季撥備前利潤倒退，稅後淨利潤增長持續放緩。 在該行覆蓋的內銀中，估計上海上市的浦發銀行(600000.SH)第三季表現最差，盈利按年倒退28%；中信銀行(00998.HK)表現最佳，盈利按年升12%；預期民生銀行季績勝預期；平安銀行(000001.SZ)則可能令市場失望。 雖然該行預期第三季業績相對疲弱，但對內銀保持正面，主要因為估值偏低，已反映投資者對內銀資產質素前景的關注。由於上市內房商的不履約貸款改善，地方政府融資平台能夠以較長期及較低成本進行再融資，相信對資產質素的憂慮得以緩和。 在內銀中，該行偏好H股大型銀行，現價相當於今年市賬率0.33倍、股息率9.4%，反映相關股份被投資者過份不公平對待，行業中首選建行(00939.HK)。