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摩根大通發表報告指，匯豐控股(00005.HK)出售法國和加拿大業務支持今年強勁的股東回報，包括至今年底105億美元的回購，以及在基本情境下第二季派發每股21美仙特別息，將為股價提供下行支持。但市場將關注其今明兩年的盈利指引，這為推動股價上升的關鍵因素。 摩通料匯控去年末季收入增長穩定，季度基本收入按年升7%至159.28億美元，並較市場預期高出1%。摩通預計，匯控集團和匯豐香港的淨利息收入和淨息差按季將略有增長。該行預測匯控去年第四季的減值成本將增加約60個基點，其中包括內地房地產減值撥備。另外，該行預計，匯控將於業績公布時宣布25億美元的回購計劃。 摩通對渣打集團(02888.HK)第四季收入和稅前利潤預測低於市場預期，10億美元的回購可能是業績主要亮點。摩通預計渣打上季收入增長穩定，去年第四季淨利息收入按季增長約2%，2023財年淨息差為166個基點，與管理層提出的接近約170個基點指引基本一致。另外，該行預計，渣打將於業績公布時宣布回購10億美元股份。 摩通料市場關注渣打今年收入及成本展望，摩通料渣打今年收入增5%，市場預期增7%，均低於管理層現時介乎8%至10%的指引水平。摩通並料渣打將會下調其收入指引水平，並被經營開支指引有望下調所部分抵銷，以維持對經營槓桿的承諾。展望2025及2026年，摩通料渣打收入按年升0%及2%，市場預期各升3%及3%。