報告指,小米今年積極擴展其線下分銷渠道,預期通過改善產品組合及分銷渠道,智能手機業務可於國內外取得更多市場份額,估計為鞏固市場地位,高端手機產品定價將上更加進取,毛利率料保持在相對穩定的高個位數水平;物聯網業務亦有望在今年恢復增長。
大摩指,智能手機市場份額的強勁增長可能會轉化為MAU的增長,小米持續滲透到高端市場,亦可帶動ARPU上升,惟大型遊戲發行商在第二季度重新協商幾款新遊戲的收入分成,影響到小米第三季度的遊戲收入表現,預期互聯網服務整體仍面對挑戰,對小米予「與大市同步」評級,目標價24元。