《大行報告》瑞信上調銀娛(00027.HK)目標價至68.6元 評級「中性」
阿思達克 02-26 10:46
瑞信發表報告，指銀河娛樂(00027.HK)去年第四季表現穩健，EBITDA轉正錄10億元勝預期，資產負債表穩健，所持淨現金368億元，冠絕同行。
該行指，銀娛在農曆新年表現勝去年黃金周，受惠旅客增長和高端客戶逗留時間延長；看好未來展望，受惠邊境重開，以及五一勞動節的情況；第三期項目計劃於今年開業，會針對高端客群，第三四期的資本開支為500億元；去年第四季每日經營開支為2,300萬美元。
瑞信指，近期放寬措施和疫苗接種的消息帶動正面氣氛，不過市場對復甦步伐和結構性問題，如監管收緊等有過份樂觀的情緒，相信將損害貴賓廳和高端中場的生意。
該行升銀娛2020至2022年EBITDA預期5-9%，上調對目標價，由54元升至68.6元，基於其股價已抽升，指現估值合理，決定維持對其「中性」評級。(ic/w) ~
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