該行指,銀娛在農曆新年表現勝去年黃金周,受惠旅客增長和高端客戶逗留時間延長;看好未來展望,受惠邊境重開,以及五一勞動節的情況;第三期項目計劃於今年開業,會針對高端客群,第三四期的資本開支為500億元;去年第四季每日經營開支為2,300萬美元。
瑞信指,近期放寬措施和疫苗接種的消息帶動正面氣氛,不過市場對復甦步伐和結構性問題,如監管收緊等有過份樂觀的情緒,相信將損害貴賓廳和高端中場的生意。
該行升銀娛2020至2022年EBITDA預期5-9%,上調對目標價,由54元升至68.6元,基於其股價已抽升,指現估值合理,決定維持對其「中性」評級。(ic/w) ~