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金沙中國(01928.HK)控股股東Las Vegas Sands Corp.公佈9月底止第三季業績，根據美國公認會計原則，季內金沙中國淨收益總額按年增長2.66倍至6.11億美元，淨虧損4.23億美元，較去年同期的5.62億美元收窄。經調整物業EBITDA爲3,200萬美元，去年同期則錄得2.33億美元虧損。 摩根大通指，金沙中國第三季績符合如預期，但相信市場更關注澳門與內地未來放寬通關的潛在影響，在全面通關後估計行業需求將迎來強勁復甦。 【季績符合預期 關注放寬通關】 摩根士丹利發表報告指出，受澳門於8月和9月底新冠疫情反彈拖累，金沙中國上季經調整物業EBITDA按季跌76%至3,200萬美元，低於該行預期，但符合市場3,600萬美元的預測。該行維持對金沙中國目標價20港元及「增持」評級。該行表示，考慮到中場場、貴賓廳市場份額損失、淨虧損擴大、零售租金強於預期的綜合因素，認爲金沙中國目前估值相當於明年預測企業價值對EBITDA約12倍。 瑞信發表報告表示，金沙中國第三季大致符合預期，中場佔比提升，但對行業仍維持審慎看法，因短期缺催化劑，及市場對行業盈利預測有下調風險，兼且新博彩法會帶來不明朗因素。 ---------------------------------------- 下表列出6間券商對其評級與目標價： 券商│投資評級│目標價(港元) 美銀證券│買入│41.2元 瑞銀│買入│28.1元 花旗│買入│24.5元 摩根士丹利│增持│20元 摩根大通│減持│20元 瑞信│中性│14.9元 券商│觀點 美銀證券│季績略優預期，貴賓廳贏率較高 瑞銀│今年第三季度EBITDA大致符預期，需求復甦仍待澳門特區政府通關指示 花旗│季績符預期，維持「買入」評級 摩根士丹利│第三季度EBITDA未達標，但零售租金仍強勁 摩根大通│第三季度業績符合如預期，相信全面通關後需求將強勁復甦 瑞信│第三季度業績基本一致，新博彩法和復甦前景仍不確定