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招銀國際發表研報指，網易(09999.HK)(NTES.US)第二季度收入按年增長3.7%至240億元人民幣，較該行及市場預期低3.4%及3.1%，主要是由於期內電腦遊戲表現較預期弱。 但在毛利率強勁改善的帶動下，經營利潤按年增長23%，較招銀國際及市場預期高出7.8%及6.5%。相應地該行將網易2023至2025年經營利潤預測分別上調6.6%、7.9%及6.7%，預期將發展重心轉向自研遊戲及改善渠道成本，將有助於公司提升盈利水平。 該行預計，在《逆水寒》手遊等優質新遊戲產品穩健增長推動下，網易下半年收入增長將重新加快，利潤率亦會持續提升，將美股目標價從123美元升至125美元，維持「買入」評級。(gc/k) ~