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匯豐環球研究發表研報指，華潤啤酒(00291.HK)去年度收入按年增長10.4%，符合該行預期，核心EBIT增長30%，則較預測高出5%，相信主要來自於期內政府補貼增加所推動。 該行目前預測華潤啤酒2023至2025年核心EBIT年均複合增長率為約16%，今年收入增幅預期達中單位數百分比，主要來自於產品均價提升的推動，今年盈利則預期可錄雙位數升幅。 匯豐環球研究指出，潤啤2023年宣布派發特別息，超出預期，年初至今公司股價累升11%，對比同期恆指累跌約2%，預期投資者蔚公司產品組合改善及白酒業務經營效率提升有信心，目前現價水平為2024年預測市盈率約19倍，認為估值仍然吸引，維持「買入」評級。 匯豐研究大致維持華潤啤酒今明兩年收入及盈利預測不變，目標價由44.2提升至45.5元，當中已計及年內匯率的預期影響。(gc/w) ~