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花旗發表報告指，長和(00001.HK)上半年純利約182億元，按年升約1%，相當於該行及市場對其全年預測的42%及43%。

報告認為，長和上月成立電訊控股公司CKHT，整合集團歐洲電訊業務及和電香港(00215.HK)權益，相信三大評級機構其後會對該新公司進行評級。該行指，新公司將會為Wind Tre的債務進行再融資安排，料於2020年之後為集團每年節省超過一億歐元的財務成本。此外，長和將會成立新電訊基建公司CKHN，並持有歐洲電訊業者中的2.85萬座電訊發射站資產，成為歐洲第四大的電訊基建公司。

長和管理層預計，英鎊兌港元若貶值10%，令集團上半年EBITDA及純利減少12億元及4億元。考慮中績及外匯變動，花旗下調長和2019至2021年盈利預測7%至10%，目標價亦由118元調低至108元，維持「買入」評級。