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大和報告指出，達利食品(03799.HK)上半年純利按年升5%，稍勝預期，中期息8.4仙，按年持平，並且派特別息8.4仙，是意料之外。

該行指，管理層給予指引，冀下半年銷售增長呈高單位數，食品業務增長快過飲品業務。該行提到，飲品類業務仍存挑戰，因市場競爭激烈。此外，隨著生產規模正在改善，管理層維持年底毛利率達35%的目標，料下半年銷售成本比率趨向正常化。

該行指，自2018年下半年起進行的重組分銷渠道接近完成，管理層相信，改革後可支持新產品銷售，成本分配將更為有效。

該行下調集團2019-21年每股盈測1%至2%，目標價相應由7.1元降至6.7元，維持評級「買入」。