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大和發表報告指，頤海國際(01579.HK)上半年純利按年下降24.6%，遜市場預期，主要由於關聯方業務疲弱。該行維持對頤海「持有」評級，以反映毛利率受壓。以預測2022至2023年平均股盈由20倍升至23倍計，目標價由22.7元下調至19.7元，認為第三方業務收入雖然仍有健康的增長，但由於其關連方業務的毛利率恢復慢，導致估值過高。 考慮重組產品組合以打入偏遠城市壓抑毛利率，下調2022至2024年收入預測介乎12%至21%，亦降期內純利預測介乎24%至36%。