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建銀國際發表報告指，安踏(02020.HK)上季表現大致上符合預期，其中安踏、FILA及其他品牌零售增長分別錄得高雙位數、25%至30%、及55%至60%，受惠線下流量持續改善、品牌強勁、產品組合改變及上年同期基數低等因素，認為增長步入正軌。 該行預料，2024財年集團銷售呈穩健銷售勢頭，因消費情緒持續改善，估計2024財年安踏、FILA及其他品牌分別錄得10%、15%及28%收入增長，而銷售較高和庫存漸變健康均令2024財年利潤率較佳。 該行將公司在2023財年及2024財年的盈利預測分別上調3%及1%，反映上季表現穩健，估計23/24財年盈利增長29%及21%。考慮到市場憂慮宏觀經濟疲弱及中國令人不安的消費模式，因此將目標價由108元下調至101元，此外該行著眼於集團旗下Amer Sports在美國IPO的可能性，評級維持「跑贏大市」。(ca/k) ~