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渣打(02888.HK)將於下周五(23日)公布去年業績，市場憧憬可受惠本港銀行同業拆息上升令淨息差擴闊，本網綜合7間券商預測，渣打2023年法定(Statutory)表現基準除稅前溢利料介乎48.07億至54.58億美元，較2022年42.86億美元，按年升12.2%至27.3%。中位數50.1億美元，按年升16.9%。 基於渣打因應退出非洲及中東市場的七個市場、航空融資及債務價值調整重列基本表現業績，各券商對重列去年同期基本基準基數預測不盡相同，本文不會提供綜合券商按年變幅預測。本網綜合4間券商預測，渣打2023年基本(Underlying)除稅前溢利料介乎55.87億至58.34億美元，中位數56.4億美元。綜合6間券商預測，渣打2023年基本經營收入料介乎174.54億至176.73億美元，中位數175.42億美元。 本網綜合6間券商預測，渣打2023年每股派息料介乎20美仙至25.6美仙，較2022年每股派息18美仙按年升11.1%至42.2%，中位數23.2美仙，按年升28.9%。綜合3間券商(富瑞、摩根士丹利、匯豐環球研究)預測，渣打宣布回購料介乎18億至25億美元。投資者將關注渣打管理層給予最新業務營運、策略、股息及股份回購等指引、以及其涉內內房信貸風險的敞口。 【受惠淨息差擴 聚焦股份回購】 摩根大通預測渣打2023年法定表現基準除稅前溢利48.07億美元按年升12.2%，料總體收入174.94億美元，料淨利息收入96.16億美元按年升20.7%，料非利息收入按年升1%至78.78億元，撥備支出由2022年8.36億美元增至期內9.41億美元。該行指，本港銀行同業拆息上升對渣打的利好將被其他業務抵銷，季節性疲軟的資本市場及財富收入將導致收入按季下跌，連同成本上升因素，將導致撥備前經營溢利按季表現疲軟。該行認為，在疲軟的增長環境，市場焦點將在資本派發，預期渣打明年回購20億美元股份，每股全年派息0.2美元。 富瑞預測渣打去年列賬基準稅前溢利按年升27.3%至54.58億美元，基本除稅前溢利及基本經營收入分別為58.34億及176.73億美元，全年每股派息0.22美元。該行預期渣打去年第四季淨息差1.68厘，去年全年1.67厘，對比指引趨向1.7厘，並預見淨息差今年進一步擴張，但預期渣打上季金融市場收入按年跌6%，其去年整體收入則料按年升12%，達到管理層指引下限。該行亦預期渣打季度有形股本回報率約12%，並預期其後每年股份回購25億美元。富瑞亦指，留意到渣打新財務總監將出席業績發布，市場將檢視他將如何集中渣打回報優化、業務指標及財務指標。 -------------------------------------------------------------- 本網綜合7間券商預測，渣打2023年法定(Statutory)表現基準除稅前溢利料介乎48.07億至54.58億美元，較2022年42.86億美元，按年升12.2%至27.3%。中位數50.1億美元，按年升16.9%。 券商│2023年法定表現基準除稅前溢利預測 │按年變幅 富瑞│54.58億美元│+27.3% 摩根士丹利│52.72億美元│+23% 花旗│50.13億美元│+17% 海通國際│50.07億美元│+16.8% 瑞銀│49.89億美元│+16.4% 高盛│49.6億美元│+15.7% 摩根大通│48.07億美元│+12.2% 按公司對上年度列賬基準除稅前溢利42.86億美元計算。 -------------------------------------------------------------- 本網綜合4間券商預測，渣打2023年基本(Underlying)除稅前溢利料介乎55.87億至58.34億美元，中位數56.4億美元。 券商│2023年基本除稅前溢利預測 富瑞│58.34億美元 高盛│56.76億美元 瑞銀│56.04億美元 摩根士丹利│55.87億美元 -------------------------------------------------------------- 綜合6間券商預測，渣打2023年基本經營收入料介乎174.54億至176.73億美元，中位數175.42億美元。 券商│2023年基本經營收入預測 富瑞│176.73億美元 瑞銀│176.03億美元 高盛│175.9億美元 摩根大通│174.94億美元 匯豐環球研究│174.82億美元 摩根士丹利│174.54億美元 -------------------------------------------------------------- 本網綜合6間券商預測，渣打2023年每股派息料介乎20美仙至25.6美仙，較2022年每股派息18美仙按年升11.1%至42.2%，中位數23.2美仙，按年升28.9%。 券商│2023年每股派息│按年變幅 花旗│0.256美元│+42.2% 匯豐環球研究│0.25美元│+38.9% 瑞銀│0.234美元│+30% 高盛│0.23美元│+27.8% 富瑞│0.22美元│+22.2% 摩根士丹利│0.2美元│+11.1% 按渣打2022年每股派息0.18美元計算。 -------------------------------------------------------------- 綜合3間券商預測，渣打宣布回購料介乎18億至25億美元。 券商│回購預測 富瑞│25億美元 摩根士丹利│20億美元 匯豐環球研究│18億美元