市場資訊

美銀證券發表研究報告指，理想汽車(02015.HK)上季總收入為417億元人民幣，按年升1.36倍，按季增20%。毛利率為23.5%，按年升3.3個百分點，按季則增1.5個百分點，勝於美銀預期的20.8%。營運開支與銷售比率為16.2%，按年減4.8個百分點，按季升0.9個百分點。由於毛利率得到改善和20億元人民幣的一次性稅收優惠，上季淨利潤為57億元人民幣，而2022年同期為2.57億元人民幣，超出該行預測的28億元人民幣；自由現金流為146億元人民幣，按年增349%，按季升11%。 該行表示，理想汽車目標今年底將擁有4款純電動汽車及4款增程式電動汽車，因此具有較強的產品競爭力。集團將於3月推出並交付Mega，並開始大量交付2024年版本的L7/8/9，又會於次季推出L6，並將於下半年推出三款純電動車。集團的目標是3月銷量逾5萬輛，6月銷量超過7萬輛。理想汽車重申今年銷售65萬至80萬輛的目標，並僅關注20萬元人民幣以上的定價細分市場。 該行引述理想管理層指，公司預計首季交付量為10萬至10.3萬輛，按年增90至96%，按季減22至24%。毛利率目標是未來每季增長20%以上。該行將集團今明兩年的銷售預測分別上調3%，並將期內每股盈測分別上調41%及70%，以反映公司毛利率及營運利潤率前景更加正面。該行將集團目標價由187元上調至222元，重申「買入」評級。