高盛發表報告表示,就長和(00001.HK)將於8月1日公布上半年業績,預期公司中期純利升2%至184億元,主因受匯率影響其海外業務,包括英鎊、歐元、加元和澳元,兌港元都見下跌,而按當地貨幣計算,盈利可升7-8%,符預期,主因來自收購WindTre的貢獻。
該行指,長和多項業務表現維持強健,但對業績本身不認為有過大驚喜,相信未來在釋放資產價值方面,例如電訊鐵塔、英國公用資產方面,會是投資者較關注,同時相信是次業績管理層亦會強調電訊業務方面的發展。
高盛表示,因應長和會計準則的變更,令EBITDA和EBIT的可比性較低,但對純利影響較輕微,予「買入」評級(「確信買入」名單),認為提供的風險回報值吸引,目標價維持104元。