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大和發表研究報吿指，長江基建集團(1038.HK)去年純利跌30％至73億港元(下同)，全年合共派息2.47元，按年升0.4％，但低於該行預期的每股派息2.49元。與電能實業的業績相比，電能派息增長令人驚喜，認為長建業績欠缺正面驚喜。

大和表示，電能去年純利按年跌14％至22.05億元，計算出經常性淨溢利按年跌9％；英國業務純利跌43.8％，主要由於疫情相關成本上升、Northumbrian Water利潤貢獻下降等影響。即使再加上11億元非現金遞延税項虧損，長建英國業務溢利跌20％仍是不理想。

該行指，長建的澳洲業務純利跌10.5％至19億元，主要由於疫情成本和澳元貶值所影響。據該行理解，SA Power Networks、Victoria Power Networks及DUET的盈利均應下降。此外，由於長建在去年下半年在疫情相關成本影響方面的升幅較電能大，因此認為下半年大部分成本，可能來自加拿大Park NFLY和紐西蘭的Eniro Waste，這兩方面受疫情的影響最大。