野村稱,長汽於新能源汽車及智能駕駛技術平台的投資取得初步成功,先後發布新技術平台「檸檬」、「坦克」及「咖啡」,目前在低至中端市場取得穩定市場地位,去年全年新能源汽車銷售量達到5.86萬輛,按年增長55%,勝預期。
長汽的新能源汽車定位低至中端市場,售價介乎7萬至14萬元人民幣,野村認為該市場目前被長汽等內地龍頭車企主導。該行將公司今明兩年銷售量預測提升11%及13%,在平均售價預測上調4%後,今明兩年每股盈利預測亦相應上調18%及22%。
惟該行指出,長汽現價水平估值過高,上調目標價至17.4元,但維持「減持」評級,相對而言偏向選擇比亞迪(01211. HK)(評級「買入」)。