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野村發表的研究報告指，5月7日康寧傑瑞製藥(09966.HK)宣布將於2021年美國臨床腫瘤學會年會以摘要及海報呈列發佈KN046(一種重組人源化PD-L1/CTLA-4雙特異性抗體)及KN026(一種基於Fc的抗HER2雙特異性抗體)的研究進展，該行指出經過澳洲一期臨床實驗有正面效果後，認為兩個主要重點分別是胰臟癌及非小細胞肺癌的一線治療進展，同時亦估計公司將在下半年更新KN046的整體存活期數據。

公司指出對PD-1無反應的非小細胞肺癌患者整體存活期僅8-10個月，主要因為無標準化治療，而KN046-CHN-001的初步數據則顯示疾病控制率達50%，而整體存活率為12個月，反映KN046有望改善病人整體存活期。

另一方面公司於今年首季與輝瑞合作，探索KN026與Palbociclib的臨床效果，估計下半年在KN026海外商用授權或有進展，而公司在2021-23年將繼續優先開發KN046及KN026。

該行重申對康寧傑瑞製藥「買入」評級，目標價由17.2元升至25.1元，並提升對KN046產品線成功率預測，估計KN046收入貢獻在2025年後將增。(el/a) ~