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中信証券發表報告，預計快手(01024.HK)收入增速和利潤表現有望好過預期，受惠廣告和電商表現強勁。該行看好快手降本增效戰略推進以及平台生態和商業化增長動力，未來毛利率、銷售費用率和淨虧損率也有望持續優化。維持「買入」評級和90元目標價。 中信証券預計，快手次季營收273.59億元人民幣(下同)，按年升26%；直播/廣告/其他(電商為主)收入分別為100.21/140.88/32.49億元，按年升17%/28%/53%；電商商品成交額為2,561.73億元，按年升34%。廣告和電商業務有望帶動整體收入增速超預期。用戶方面，預計次季平台日活躍用戶可達3.71億，按年升7%。同時預計公司次季有望實現經調整淨利潤17.52億元，對應經調整淨利率6.4%，利潤表現有望好於預期。 根據公司次季業績指引和各業務實際經營情況，該行調整對快手今年至後年收入預測分別至 1,142/1,333/1,535 億元，原預測為1,132/1,321/1,520億元。