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摩根大通發表報告指出，渣打集團(02888.HK)去年第四季經調整稅前盈利較預期高出10%，主要由於減損損失降低所致，淨利息收入較預期低1%，其他收入高過預期2%，成本降低2%，導致撥備前利潤較預期低3%。更重要的是，渣打的普通股權一級資本比率(CET1)高出10點子至14.1%；每股末期息每股息21美仙，超過預期，全年派息按年增長50%至27美仙，以及進行10億美元新回購計劃。 此外，該行提及渣打更新今年指引，目標淨利息收入100億至102.5億美元，預期為100億美元。管理層預期2026年公司在經營支出指引低於120億美元的推動下，對2026年新有形股東權益回報(ROTE)目標達12%，高過預期的10.7%。為此公司啟動新的成本計劃，未來三年節省支出約15億美元。公司又計劃於2024至2026年向股東累計回饋最少50億美元。 總括而言，該行認為渣打上季資產質素堅韌，預期每股基本盈利預測呈低至中單位數增長。維持對在倫敦上市的渣打(STAN.L)「增持」評級，目標價820便士。