本文來自：美股投資網

今天，塔吉特(TGT)是最新一家加入“現買後付”潮流的零售商。受消息影響，AFRM 股價暴漲23%，總市值突破363億美元。

零售商塔吉特週三宣佈，在繁忙的假日季來臨之前，和Affirm(AFRM) 和Sezzle推出了新的分期付款計劃，為購物者提供額外的付款方式。消費者可以使用分期付款計劃供應商來享受假期優惠和特價。

塔吉特表示，使用Sezzle和Affirm購買的產品也有資格獲得價格匹配保證。Sezzle適用於小額購買，Affirm適用於100美元以上的大額購買。

塔吉特表示，客户可以向Affirm申請啟動服務。然後，在塔吉特網站上填滿購物車後，購物者可以選擇使用Affirm付款，並決定每月還款。

塔吉特表示：“由於Affirm不收取任何滯納金或隱性費用，所以你永遠不會支付超出約定金額的費用。”

“現買後付”(BNPL)服務是一種通常不收取利息的分期貸款，隨着零售商對消費者要求不欠債就能輕鬆還款的需求做出迴應，這種服務人氣飆升。BNPL提供商通常會在零售商的網站上添加一個付款按鈕，然後在每筆交易中從商家那裏收取佣金。

分期付款計劃不僅能促進銷售，還能讓那些手頭沒有現金的購物者搶購打折商品，囤積節日禮物。分期付款方式正開始取代傳統的分期付款方式，在零售商中風行一時。亞馬遜(AMZN)和沃爾瑪(WMT)、梅西百貨(M)和Bed Bath & Beyond(BBBY)都採用了這種模式。

BNPL的供應商允許顧客分期付款，使他們避免用高利率的信用卡購買大額商品。這項服務在沒有信用卡的Z一代和千禧一代消費者中尤其受歡迎。現在購物、之後付款的消費者往往更年輕，有些人沒有資格使用信用卡。這樣做的好處是：他們可以在幾周或幾個月的分期付款中分攤購買成本。

加拿大皇家銀行資本市場估計，BNPL的選擇將使零售轉換率提高20%至30%，平均票價將提高30%至50%。

根據Lending Tree的一份報吿，人們對商店信用卡的興趣在2021年大幅下降。但報吿還發現，消費者在假日購物時使用商店信用卡的可能性仍略高於現在購買、稍後付款的分期付款計劃。

Affirm正藉助“先買後付”的日益增長的吸引力，與亞馬遜(Amazon)、Shopify和沃爾瑪(Walmart)等大型商户建立了驚人的合作關係。

• 今年7月，Affirm與Shopify達成了一項協議，為該平台的美國商家提供融資選擇。

• 8月初，Affirm與蘋果達成融資協議，為iphone、ipad和mac電腦提供融資。

• 8月30日，在宣佈與亞馬遜建立新的合作關係後，Affirm的股價飆升了48%以上。Affirm將幫助亞馬遜消費者購買大宗商品，部分亞馬遜用户現在可以選擇使用Affirm，將50美元或以上的總購買成本分成月付款。

德意志銀行表示，得益於亞馬遜的幫助，Affirm的財務狀況將大有改善。初步估計第22年的總金額將是每年約77億元，潛在收入貢獻為3.85億美元(佔Affirm的22%)，增量貢獻利潤為7400萬美元(佔Affirm的12%)。

Affirm是下一個PayPal嗎?

Affirm的核心業務是金融技術，這可能會讓投資者想起一家規模更大、更成熟的金融科技公司PayPal(PYPL)。以下是Affirm最終可能成長為金融科技巨頭的三個原因。

1. 迅速建立自己的網絡

Affirm的增長將取決於它如何擴大合作商户網絡和通過其平台購物的消費者數量。換句話説，Affirm需要深入滲透零售領域。

傳統的信用卡公司長期以來一直控制着短期消費貸款，但BNPL已成為越來越受歡迎的替代選擇。Affirm允許消費者在固定數量的分期付款情況下進行購買，沒有隱藏費用、收費或複利。商家與Affirm合作，在Affirm中，消費者傾向於更頻繁地購買商品，在每筆訂單上花費更多。與其他零售渠道相比，購物者的平均訂單價值平均高出85%，回頭率高出20%。

亞馬遜、Shopify和沃爾瑪是美國三大電商巨頭，2020年電商銷售額佔53%，擁有數億客户。截至6月30日的2021財年第四季度，Affirm平台上僅有710萬活躍用户。隨着與這些零售商巨頭的合作關係的建立和運行，該公司的會員人數很容易大幅增加。

2. 超越BNPL

Affirm管理層最近舉辦了一個投資者論壇，推出了幾款新產品和服務，其中的亮點是Affirm Card，它與消費者現有的銀行賬户相連。用户可以像使用普通借記卡一樣使用Affirm Card支付東西，但將有更多選擇，比如可以將某些交易分成BNPL分期付款。

美國銀行分析師Jason Kupferberg在一份客户報吿中表示:“我們認為Debit+是Affirm滲透日常店內消費的一個途徑。”

Affirm還推出了SuperApp，可以作為一款“一體化”的智能手機應用，客户可以在該應用中獲得各種金融服務。該公司還宣佈了引入加密貨幣投資的計劃。該公司似乎有意超越BNPL貸款業務，進一步進入消費金融生態系統。

與SuperApp相結合的Affirm Card可以讓用户通過Affirm的平台存儲資金、投資和借款，借鑑SoFi的做法，為用户提供一個管理資金的單一工具。也許我們可以看到Affirm最終會創建一個數字銀行系統，以在龐大的金融領域競爭，包括傳統的實體銀行，以及PayPal和Square等其他金融科技公司。

3.增長勢頭將保持強勁

Affirm的股票市值為三百多億美元，雖然比不上paypal和visa(市值高達數千億美元)，但它也不是一家小公司。

在2021財年，該公司的商品交易總額(GMV)為83億美元，即其平台上的交易總額。Shopify的Shop Pay (Affirm提供的分期付款選項)和亞馬遜的全面推出對Affirm的GMV貢獻很小，甚至沒有貢獻。

過去12個月，亞馬遜在北美的銷售額為2660億美元，而Shopify在2020年的商品交易總額為1200億美元。Affirm的GMV為83億美元，約為亞馬遜和Shopify兩家公司的2%，這還不包括它與耐克、Peloton、Expedia等其他商家的合作關係。Affirm的收入佔其GMV的6%至8%，因此Affirm從這些合作伙伴那裏獲得的收入可能高達300億美元。

如果Affirm繼續發展和創新，它可能有一天會成為像PayPal一樣的大型金融科技企業。當然，Affirm不會在一夜之間就成為金融科技世界的巨頭，這需要多年的執行和額外的創新和發展。不過到目前為止，該公司所取得的成就已足夠令人印象深刻。