精準抄底港股！外資狂賺千萬，還潛伏這些行業

uSMART盈立智投 11-07 09:38

港股絕地反攻，恆指近一週大漲千點，8.73%的周漲幅創下近10年來最好表現。中國基金報記者統計10月以來外資機構的加倉數據後發現，不少機構早已潛伏近期表現優異的板塊，一些個股操作可謂精準抄底，短時浮盈數千萬。

港股整體仍處近10年來的低估水平，除了近期反彈較多的醫藥、科技股外，外資機構其他重點加倉方向也浮出水面。

加倉頻現神來之筆

摩根大通近期加倉頻現神來之筆。

“新能源車三傑”之一的$小鵬汽車-W(09868.HK)$，今年股價跌逾八成，列恆生科技指數成分股跌幅榜首。隨着股價持續走低，成交量逐漸放大，抄底小鵬汽車的資金持續加碼。港交所上市公司權益披露數據顯示，摩根大通10月24日以28.5港元/股的價格增持了450萬股。這一增持價已相當接近小鵬汽車上市來最低價24.75港元。11月4日，小鵬汽車股價單日報復性反彈近25%。僅此一筆交易，摩根大通浮盈1700萬港元。

10月25日，摩根大通以2.45港元/股加倉$微盟集團(02013.HK)$超1000萬股。作爲下半年來首次買入的大股東，摩根大通的買入時機正好掐準了節奏。11月2日，公司公告三季度業績反彈超預期，9月廣告毛收入9.7億元人民幣，爲今年以來毛收入首超去年同期。受強勁業績反彈刺激，該公司股價自24日低點飆漲76%。摩根大通此筆交易浮盈1600萬港元。

受iPhone14出貨不及預期影響，果鏈龍頭$瑞聲科技(02018.HK)$此前股價一路下滑，但10月中旬以來反彈近50%。10月24日，作爲公司最大機構股東，摩根大通加倉瑞聲科技逾103萬股，每股成本約11.9港元。摩根大通自加倉以來浮盈近500萬港元。

識別底部黃金，機構大股東的加倉成爲一大線索。這些超跌個股在市場情緒好轉及業績被認可時，股價隨即爆發。依據香港證監會，持有香港上市公司已發行股份資本的5%以上的股東，進行相關持股變動操作時須在隨後3個營業日內進行披露，這讓投資者可以窺見港股大底時，掌握定價權的外資大股東的持倉動向。

醫藥外包受青睞

底部最早反彈的醫藥板塊中，外資抄底醫藥外包（CXO）動作頻頻，瑞銀集團10月底分3次加倉$昭衍新藥(06127.HK)$。

連同9月一次加倉及10月一次減持，瑞銀集團10月合計淨加倉約4000萬港元，目前持倉比例達13.27%。在今年3月及4月，瑞銀也加倉約1500萬港元倉位。昭衍新藥主要提供藥物非臨牀安全性評價服務爲主的藥物臨牀前研究服務。

$康龍化成(03759.HK)$也獲得多家外資股東加倉。目前，我國多數CXO公司大頭朝外，主要服務大型跨國藥企，康龍化成是中國第二大醫藥研發服務平臺及全球三大藥物發現服務供應商之一。10月以來，摩根大通分兩次合計加倉了164萬股，摩根士丹利加倉112萬股。

今年2月，美國商務部將CXO龍頭$藥明生物(02269.HK)$納入“未經覈實名單”，由此引發CXO賽道的信心崩塌；9月12日，拜登簽署了引導生物技術、生物製造迴流美國的行政命令，市場情緒持續低迷。但隨着不少二線CXO公司股價快速回調，作爲大股東的外資選擇了加倉，釋放出積極信號。

近期醫藥板塊整體反彈，CXO跟隨回暖，如昭衍新藥、康龍化成分別反彈約30%、35%。相比之下，A股市場比較火熱的醫療器械、中藥等細分板塊近期並沒有獲得外資格外青睞。

增持熱門回調股

在巴菲特減持比亞迪打壓新能源熱情時，一些外資卻有加倉動作，重點落在風電、光伏領域。

10月底，$大唐新能源(01798.HK)$獲得專注主動管理的資產管理公司聯博加倉2440萬股。作爲風電爲主的新能源龍頭，該公司今年前三季度歸母淨利潤23.33億元，同比增73.78%。

自去年高點最多回撤六成後，不少外資機構持續減倉大唐新能源，包括貝萊德10月減持2590萬股，聯博也曾於7月至9月多次減持，但近期反手做多，從側面反映出外資機構對於市場的信心增強。

其他一些新能源個股也有機構股東加倉。例如，年內股價腰斬的$金風科技(02208.HK)$是一家專注於風電的新能源公司，10月28日，摩根大通增持400萬股，涉資2900萬港元，爲年內最大增倉手筆。$福萊特玻璃(06865.HK)$作爲光伏玻璃的生產商，儘管近期面臨美國資本集團持續減持，但10月25日獲得摩根大通加倉248萬股，也是下半年來最大手筆。

上半年大熱門航運板塊正經歷高點回調。今年上半年，$太平洋航運(02343.HK)$創下上市以來最佳中期業績，淨利同比大增1.9倍，但隨着全球經濟衰退信號明確，公司預期下半年的幹散貨運需求會由高位有所回落，公司股價自年中高點幾近腰斬。不過，機構卻發現了增持機會，英國保誠母公司M&G近期以2.3港元/股加倉450萬股太平洋航運。促使加倉的樂觀因素包括穀物市場出現季節性因素、發電所用煤炭需求上升以及全球基礎設施投資持續，幹散貨運有望繼續維持相對穩定。

積極佈局消費復甦領域

近期港股市場報復性反彈，一大原因是對於出行、消費復甦的預期強烈，機構也在這一領域提前動作。

知名家族信託Pandanus Associates近期多次出手，旅遊消費是增持大方向，增持個股包括國內4S店經營商$永達汽車(03669.HK)$、全球第五大飛機經營性租賃公司$中銀航空租賃(02588.HK)$，合計買入近8000萬港元。

對於消費復甦尤其是汽車消費方向，外資機構也多有佈局，汽車領域是近期加倉重點。摩根大通多次出手，如10月28日增持了950萬股$廣汽集團(02238.HK)$，專注於汽車玻璃生產製造的$福耀玻璃(03606.HK)$也獲摩根大通加倉140萬股；停牌多時、於今年10月復牌的$華晨中國(01114.HK)$，獲摩根士丹利加倉逾500萬股。

紡織服裝有多筆增持記錄，外資偏好大型服裝代工企業，這些公司股價仍在底部。10月以來，摩根大通加倉190萬股國際大牌服裝代工廠$申洲國際(02313.HK)$；另一服裝企業$晶苑國際(02232.HK)$獲得施羅德增持約50萬股，是下半年最大一筆增持，持股比例超5%。10月31日，知名箱包品牌$新秀麗(01910.HK)$獲摩根大通增持190萬股。