市場資訊

市場策略

▍2021年Q1基金持倉回顧：2021Q1基金總贖回份額雖明顯增加，但淨贖回份額較上季度有所減少，並且與2007年相比，本輪基金髮行熱潮褪去的過程中行業馬太效應逐漸強化，板塊配置上主要增配港股，主板、創業板及科創板配置比重均有所下降；行業層面，減持中遊製造、房地產與基建及科技，增配銀行、醫藥和上遊週期；重倉股層面，持股集中度基本走平，非金融重倉股估值有所下降，但核心持倉較爲穩定。

▍中信證券表示，五一期間的機票預定量高增、機票價格快漲或預示着消費延續復甦，同時考慮到專項債發行加速對基建投資的支撐，以及在終端需求不弱+高利潤水平+高產能利用率的環境，製造業投資仍有上行空間，該行認爲短期內經濟基本面環比復甦動能或仍將延續。

▍ 中泰證券研究所表示尋找人口轉型下資本市場的“十倍股”：

熱點機會

▍ 體育用品板塊：

安信國際表示，後疫情時期民衆對健康的重視性有所提高，對於體育用品的需求進一步提升。此外，棉花事件也使得國產品牌受到更多消費者的認可，刺激短期銷售增長。雖然短期事件的影響相對短暫，但李寧藉助短期事件提升了品牌影響力，中長期有望實現更高收益。同時，“雙奧運”的臨近也將會進一步提高體育用品的關注度。該行持續看好體育用品賽道未來的發展，李寧作爲行業龍頭，將優先享受行業增長紅利。

▍儲能行業：

中信證券表示，國家發改委、能源局發佈《關於加快推動新型儲能發展的指導意見（徵求意見稿）》，新型儲能行業迎政策利好，有望解決儲能主體市場地位和配套政策缺失痛點，開啓市場化新階段，儲能設備供應商和綜合能源服務商率先受益。重點推薦，電池環節：比亞迪；燃料電池等氫能利用設備：東方電氣。