今晚23點！鮑威爾聽證會來襲，何時加息等議題值得關注
今晚23:00，美國參議院銀行委員會將就提名鮑威爾連任美聯儲主席舉行聽證會。屆時他料將面臨參議院銀行委員會的「拷問」，諸多議題值得關注。
週二，被提名連任的美聯儲主席鮑威爾將參加提名確認聽證會，針對美聯儲幾十年來最爲劇烈的政策緊縮急轉彎，鮑威爾勢將受到參議院的拷問。
現年68歲的鮑威爾雖然享有民主共和兩黨的普遍支持，也預計可以輕鬆獲得提名確認，但參議院銀行委員會的成員定將請他回答各種問題，從何時開始加息，到是否採納與氣候風險相捆綁的銀行資本標準等等。
「目光將聚焦在政策狀態和他對政策走向的看法上。」加皇資本市場駐紐約首席美國經濟學家Tom Porcelli表示。Porcelli指出，兩個月前舉行的非大選年州選舉「真正地展現了通脹的重要性」，凸顯議員在11月份中期選舉前，對生活成本的敏感性。
以下是聽證會可能出現的幾個關鍵問題：
利率
投資者押注美聯儲會從3月份開始上調基準聯邦基金利率。兩年前的2020年3月份，新冠疫情爆發，美聯儲將利率降至接近零的水平。勞工部上週五的報告顯示，美國12月失業率跌至3.9%，接近疫情前的低點3.5%，該數據提振了加息預期，也導致部分經濟學家調整預測，預計3月將會加息。
鮑威爾11月末上一次出席國會聽證會時，共和和民主兩黨的議員敦促美聯儲應對通脹。之前的12個月，消費者物價已經攀升了6.8%，爲近40年以來的最大增幅。
華盛頓普遍擔心通脹之際，1月5日發佈的美聯儲12月14-15日的會議紀要顯示，「幾位」官員也「認爲勞動力市場狀況已經基本符合就業最大化」，這也是推進加息的最後一個前提條件。
奧密克戎感染潮
雖然3月加息的可能性日漸上升，但鮑威爾在週二明確做出這一指引可能仍然爲時過早。Jefferies駐紐約首席金融經濟學家Aneta Markowska表示，奧密克戎感染潮席捲全美並帶來衝擊的情況下尤其是如此。
12月會議紀要暗示，決策者們擔心其可能會令導致最近幾個月物價快速上升的供應鏈限制進一步延長，鮑威爾可能會被問到此事。
Markowska表示，由於奧密克戎的影響可能不同於德爾塔毒株，因此分析起來比較複雜。新的變種比德爾塔傳播速度更快，已經帶來了更普遍的勞動力市場幹擾。與此同時，奧密克戎感染潮來臨之際，物價壓力出現季節性放緩，與德爾塔疫情爆發時不同，當時恰逢假日季前夕美國即將擴大進口。
資產負債表
另一個有可能會被問到的問題是，決策者們商討何時、如何縮小美聯儲8.8萬億美元的資產負債表。舊金山聯儲銀行行長Mary Daly上週五表示，美聯儲可能會選擇在加息一或兩次以後啓動這一進程。
這一時間線將會與2015-2018年的緊縮週期大相徑庭，當時美聯儲官員在首次加息後等待了將近兩年纔開始縮減資產負債表。
Porcelli表示，這一緊迫性反映了他們越來越擔心在遏制通脹方面，行動實際上有可能有所落後。
目前，美聯儲主席鮑威爾已公佈就連任美聯儲主席聽證會的發言稿。但對於上述三個話題，隔夜發佈的鮑威爾證詞講稿並未給出任何明確答案。
以下爲發言稿全文：
布朗主席、高級成員圖米和委員會的其他成員，感謝你們讓我今天有機會出現在你們面前。我要感謝拜登總統提名我連任美聯儲理事會主席。我還要感謝聯儲系統中的同事們爲美國人民所做的奉獻、毅力和不懈的工作。他們的承諾和專業知識對於美聯儲應對新冠肺炎危機至關重要，並且隨着我們的經濟繼續發展，對於實施貨幣政策仍然至關重要。特別感謝我的妻子Elissa Leonard和我們的三個孩子Susie、Lucy和Sam。他們的愛和支持使我所做的一切成爲可能。我的五個兄弟姐妹都在看着，我們對彼此以及我們的父母充滿愛與感恩。
四年前，當我坐在本委員會面前時，很少有人能預料到我們即將面臨的巨大挑戰。
疫情爆發前夕，美國經濟正享受着第11年擴張期，那是有記錄以來最長的擴張期。失業率處於50年來的最低點，經濟利益正在達到最高的水平。沒有明顯的金融或經濟失衡威脅持續擴張。但隨着病毒席捲全球，這一迷人的景象幾乎在一夜之間發生了轉變。
最初的收縮是有記錄以來最快和最深的，但疼痛本來可能會更嚴重。隨着疫情的到來，我們面臨的直接挑戰是避免全面蕭條，這需要整個政府採取迅速而有力的政策行動。
迄今爲止，國會對任何戰後經濟衰退做出了最快、最大規模的反應。在美聯儲，我們使用了所有可用的政策工具。我們迅速採取行動，恢復流向家庭、社區和企業的重要信貸流動，並穩定金融體系。
這些集體政策行動、疫苗的開發和供應以及美國在各種協同工作中的韌性，首先緩解了疫情造成的經濟打擊，然後帶來了歷史性的強勁復甦。
如今，經濟正以多年來最快的速度擴張，勞動力市場強勁。
然而，挑戰依然存在。最初的關停和隨後的經濟重新開放都沒有先例。儘管疫情仍在持續，但經濟仍迅速走強，這導致了持續的供需失衡和瓶頸，從而導致通脹上升。我們知道，高通脹會造成損失，特別是對於那些無法承受高價食品、住房和交通等必需品的人而言。我們堅定地致力於實現最大化就業和價格穩定的法定目標。我們將使用我們的工具來支持經濟和強勁的勞動力市場，並防止更高的通脹變得根深蒂固。
我們可以開始看到，疫情後的經濟在某些方面可能會有所不同。追求我們的目標需要考慮到這些差異。爲此，貨幣政策必須採取廣泛和前瞻性的觀點，與不斷髮展的經濟保持同步。
在過去的四年裏，我和同事們前赴後繼，以確保一個強大和有彈性的金融體系。我們提高了對大型銀行的資本和流動性要求——目前，我們最大、最具系統重要性的銀行的資本和流動性水平處於數十年來的高位。我們努力改善公衆獲得即時支付的途徑，加強對氣候變化和網絡攻擊等不斷變化的威脅的關注和監管力度，並擴大對金融穩定性的分析和監測。我們將對新出現的威脅保持警惕。
我們還更新了我們的貨幣政策框架，借鑑了全國人民和社區的見解，以反映在持續低利率時代實施政策的挑戰。
國會爲美聯儲指定了重要目標，並賦予我們相當大的獨立性來使用我們的工具去實現這些目標。在我們的民主制度中，這種獨立性伴隨着透明度和清晰溝通的責任，讓公衆瞭解情況並實現有效的立法監督。當美聯儲必須在危機時期採取非同尋常的行動時，這一職責就顯得尤爲重要。爲了實現透明度、爲了贏取你們和美國人民的信任，我和其他受你們任命的同事們將此視爲優先任務。如果我被確認獲得另一個任期，我承諾繼續這種做法。
美聯儲爲所有美國人服務。我們知道我們的決定對全國的每個人、家庭、企業和社區都很重要。我致力於根據現有的最佳證據以及貨幣政策獨立性的長期傳統，以客觀、正直和公正的方式做出這些決定。這一承諾是美聯儲使命的核心，也是我們在響應公共服務號召時做出的承諾。我再次做出這個承諾，將毫無保留、全力以赴。
我們在美聯儲所做的一切都是爲了實現國會爲我們設定的目標。自從我在2012年加入美聯儲並在過去四年擔任主席以來，我很榮幸能夠爲這些目標服務。
謝謝。我期待着你們的問題。
