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港交所(00388.HK)今早股價靠穩，現報252元跌0.3%。野村發表報告表示，港交所今年第三季核心收入按年跌23%(按季跌4%)大致符合預期，純利錄23億元(按年跌23%)則輕微低於該行原預期，維持「買入」投資評級，調低目標價由388.02元降至382.89元。 港交所昨午(19日)公布截至今年9月底止首三季純利達70.99億元，按年跌28%；每股盈利5.61元。首三季收入及其他收益為132.55億元，較2021年首三季所錄得的新高紀錄下跌18.3%。公司資金的投資虧損淨額達4.24億元，對比去年同期錄得收益4.6億元，主要由於全球股票及固定收益市場的估值下跌，令外部組合錄得公平值虧損淨額6.59億元。聯交所今年首三季平均每日成交金額為1,241億元，按年下跌31%。滬股通及深股通平均每日成交金額按年跌18%至1,013億元，港股通平均每日成交金額則跌37%至291億元。 單計第三季，港交所純利22.63億元，按年跌30.4%，高於本網綜合8間券商預測的中位數21.48億元；每股盈利1.79元。第三季度不派息。第三季收入及其他收益達43.18億元，按年跌18.7%。此外，港交所就特專科技公司上市制度刊發諮詢文件，建議為合資格科技公司提供上市渠道。 【季績符合預期 聚焦上市改革】 高盛發表報告表示，基於港交所第三季業績表現，輕微上調對其今年每股盈利預測1%及降明年每股盈利預測3%，維持「買入」投資評級，略下調目標價由398元降至390元，相當於預測2025年市盈率31倍。該行料本港新股上市活動於上半年已見底，料未來可逐步改善。 瑞信表示，港交所第三季業績大致符合預期，市場焦點集中於其推動的上市改革及LME的情況及投資組合，維持「跑贏大市」投資評級，將目標價由345元降至340元。瑞銀，港交所宣布就特專科技公司上市制度刊發諮詢文件，預計新上市規則可於明年實施，雖然估計日均成交不會因此在短期內顯著增加，但預期改革將提高港交所的長期競爭力，進一步多元化其市場結構。 ------------------------------------ 下表列出11間券商對其評級及目標價： 券商│投資評級│目標價(港元) 大和│買入│515元->415元 瑞銀│買入│405元 摩根大通│增持│400元 中信建投│買入│398元 高盛│買入│398元->390元 野村│買入│388.02元->382.89元 瑞信│ 跑贏大市│345元->340元 華泰證券│買入│339元 招商證券國際│持有│351.9元->268元 花旗│沽售│260元 摩根士丹利│與大市同步│252元 券商|觀點 大和│將2022年至2024年收入預測下調10%至15%，淨利潤預測下調21%至23%，反映香港股市情緒疲弱 瑞銀│第三季純利按年跌30%符預期，核心收入與市場走勢一致 摩根大通│淨投資收入和成本控制較好，推動第三季利潤勝預期 中信建投│第三季業績按季提升，人民幣港股通與上市制度改革持續推進具彈性向上 高盛│成本增長仍然相對較高，憧憬受惠內地資本市場進一步開放 野村|第三季淨利潤增長略遜預期，核心收入基本符預期 瑞信│第三季收入增長大致符合預期 華泰証券│投資收益改善使第三季淨利潤按季企穩，長期韌性有望加強 招商證券國際│第三季收入和利潤按年下跌，下調今年利潤增長及目標價 花旗│因投資收益疲軟兼營運費用，第三季核心收入按年跌24%遜預期 摩根士丹利|第三季收入按年跌19%符符期，因部分被較高投資收入所抵銷