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大和發表研究報告指，友邦(01299.HK)2023年度新業務價值為40.34億美元，按固定匯率(CER)計算上升33%，按實際匯率(AER)計算上升30%，符合該行預測，較市場預測高3%。CER計內涵價值按年下降2%，主要是由於投資差異及年內回購所致。另外受到一次性醫療索賠增加的影響，全年每股稅後經營利潤僅按年增長2%。 該行指出，全年新業務價值增長主要是由中國內地及香港業務雙雙驅動，分別增長20%及82%，全年計新業務價值利潤率按年下跌4.5個百分點至52.6%，但在更有利的產品組合及重新定價推動下，去年下半年新業務價值利潤率由上半年的50.8%顯著上升至54.5%。 大和指，友邦在中國代理和合作分銷兩大主要渠道的利潤率均錄得持續改善，得益於長期儲蓄業務產品組合的有利轉變及產品重新定價，中國新業務價值利潤率從去年上半年的50.3%提升至下半年的52.7%。香港去年新業務價值增長82%，則是源於內地訪港旅客(MCV)及本地業務均向好，。大和對友邦現時投資評級為「買入」。