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希瓦資產和進化論資產是國內比較優秀的私募基金 ，都屬於實戰派。

希瓦資產的投資風格是價值投資+趨勢交易 ，希瓦資產認為低估值的資產有很多 ，但是如果沒有形成市場共識，很難形成長期的上漲，他們為了提高資金的利用率 ，會在股價放量突破上漲的時候增加倉位。其中最為經典的是16年在融創中國的經典之戰，希瓦一戰成名。

進化論資產的投資風格是 十八般投資武器樣樣精通 ，在合適的時候用合適的武器。我知道的進化論資產熟悉股票投資，股指期貨 ，低風險投資，量化投資等多個方向，根據市場的變化 ，他會選擇不同的投資工具應對市場的風險 。在股票投資領域，進化論資產提出了 一個非常經典的“鐘擺理論”，有興趣的投資者可以看看。

昨天這兩個基金的管理人在雪球上 發表了共同的觀點：重倉中國，港股已經成為中國納斯達克沒懸念, 全球範圍內尋求優質資產。

其時高瓴資本很早就這樣做了 ，高瓴資本是從第一性原理是思考投資的本質，在全球範圍內找優秀商業模式和長期邏輯優秀的公司，如果是一級市場的公司 ，高瓴資本就會投資一級，如果是二級市場的公司，高瓴資本就會投資二級 ，如果都沒有，高瓴資本甚至會自己組建團隊，創建一個。

我一直研究高瓴資本，很早就發現了這個規律，所以在我選擇 四個長牛行業基金的時候 已經是從這個思路去思考投資的本質，我選擇的4個基金裏面唯一隻投A股的就是易方達消費，這個基金重倉了A股最有優勢的行業白酒，後面的走勢也印證了高瓴資本的前瞻性非常強。其他三個都是可以投資海外的QDII基金 ，基金經理可以在港股和A股兩個市場選擇優秀的公司 ，這也和希瓦，進化論在未來的投資方向是一致。

下面是我前期挑選的四大長牛基金：

• 易方達消費 ：（110022）

• 生物醫藥：上投摩根生物醫藥（001984），我已經看好一個新基金準備把它替換下來。

• 企業服務 (雲計算SAAS)：華夏移動互聯混合（002891）

• 交銀中國互聯 （場內和場外：164906）

很多媒體自嘲中國沒有科技，中國這麼優秀怎麼可能沒有科技，中國的消費互聯網和雲計算公司都是長牛，騰訊，嗶哩嗶哩，富途，有贊，廣聯達都是長牛，A股的半導體公司跌這麼慘歸根到底還是不少公司濫竽充數，前期 估值拔的太高 ，A股半導體公司裏面也不是沒有好公司，我前期寫的淡馬錫一直增持的韋爾股份 也是長牛股 ，歸根到底還是看公司的硬實力。

另外一方面，A股市場正在經歷估值中樞轉換階段 ，小盤股的估值會越來越低，有瑕疵的小盤股至少要跌破淨資產，股價跌的多不是買入理由 ，投資者一定要謹慎。

再説説週四的市場：

• 我再説説中國平安，中國平安雖然資產眾多，但是最重要的業務還是壽險業務。分析壽險業務，就看兩個地方：一個是 新業務價值增速，通俗點講就是 今年賣的保單金額相比去年同比增長多少，另外一個就是 看十年期人民幣利率走勢。中國平安過去一年股價不行主要還是這兩個因素都是負邏輯，看PEV沒用，市場追求成長，中國平安的新業務價值 在2020年下滑了34.7%，另外一方面 ，人民幣市場利率一直處於下降狀態。進入2021年，中國平安的1季報肯定是高成長，屬於正向邏輯，中國平安的一個變量是 人民幣貨幣利率怎麼走，現在在上升趨勢，現在看進入中國平安進入正向邏輯。

  

• 在2021年，最大的變量是十年期美元國債利率怎麼走，如果利率往上走，高估值的成長股都會下跌，美股，港股，A股 一個都跑不了，銀行股和保險股 會上漲 ，最近美元和人民幣利率都在往上走，這也是銀行股和保險股最近整體走強的原因。

  我在2021年的投資展望中 《2021年投資展望》定的策略是均衡，成長和價值都要有，A股的龍頭成長股 因為估值足夠高了 ，利率的波動對股價的影響會比業績更大一些。

  

• 國內短視頻龍頭公司快手在港股招股 ，暗盤盤中最高暴漲266.09%至421港元，市值一度超1.7萬億港元，直接把美股盤前的嗶哩嗶哩和拼多多帶起來了 ，今年準備在港股IPO的好公司還有不少，沒有港股賬户的投資者抓緊上車。