市場資訊

01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收漲。截至收盤，道指漲 0.15%，納指漲 1.58%，標普漲 0.59%。美國十年國債收益率漲 0.37%，收報3.030%，相較兩年期國債收益率差約-20個基點。恐慌指數VIX收跌 1.3%。布倫特原油收跌 0.88%。現貨黃金收跌 0.86%，報1696.84美元/盎司。美元指數維持高位，收報107.04。

花旗經濟學家表示，他們認為全球經濟陷入衰退的可能性為50%，預計美國和歐元區將在未來12至18個月陷入温和衰退。但總的來説，預計全球經濟將渡過難關，且各國不會出現同步衰退。好消息是，需求疲軟緩解了供應鏈的壓力，支持了全球金屬價格的回落，這可以被看作一種通縮因素。三大股指集體平開。

在世界局勢方面，在英國第五輪首相競選中，英國前財政大臣蘇納克獲得137票，英國外交大臣特拉斯獲得113票，該兩名候選人均進入首相競選的最後階段；英國前國防大臣莫當特被淘汰。俄羅斯央行聲明瞭俄羅斯央行允許來自不友好國家的非居民銀行在俄羅斯貨幣市場上兑換外幣。扎波羅熱核電站遭無人機襲擊，但攻擊沒有對扎波羅熱核電廠反應堆造成破壞。

能源方面，俄羅斯總統普京説，渦輪機從加拿大返回後，存在設備關閉和北溪一號停止運作的風險。德國媒體援引德國Gascade天然氣管道運營商的話稱，俄羅斯將通過北溪一號管道輸送天然氣，根據目前北溪一號的天然氣提取量，預計天然氣供應將恢復到維護前的水平。歐美天然氣跳漲。歐盟委員會認為今年8月到明年3月，所有歐盟國家的天然氣使用量需減少15%。三大股指震盪收跌。

02 行業&個股

行業板塊方面，除公共事業、醫療、消費品、房地產收跌1.33%、0.99%、0.67%、0.5%以外，標普其他七大板塊悉數收漲：原料、金融、工業指數、能源收漲1%以內，高科技、通訊收漲2%以內、半導體收漲2.55%。

概念板塊方面，航空ETF收漲0.5%，旅行服務板塊跌2.58%，高端酒店萬豪收跌1.11%，愛彼迎跌5.41%，挪威郵輪跌4.75%。太陽能板塊漲2.45%。金融科技板塊方面，PayPal收漲3.22%，巴菲特概念股NU漲13.51%，SQ收漲7.99%。

中概股多數收跌，KWEB收跌0.17%。阿里跌 0.75%，京東跌 2.56%，拼多多跌 2.93%，上海部署開展“電商平台點亮”行動 覆蓋51家電商平台。理想跌 3.83%，理想汽車沈亞楠表示供應鏈是最大的挑戰之一正與芯片製造商直接對話。蔚來漲 0.84%，小鵬跌 1.47%，工信部最新發聲！新能源車購置税減免正在研究，確保汽車、芯片等供應鏈穩定暢通。

大型科技股多數收漲。蘋果漲1.35%，二季度全球智能手機出貨量同比下降9% 蘋果(AAPL.US)以17%的市場份額位居第二。微軟漲 1.06%，由於勞動力市場萎縮，微軟總裁稱美國企業面臨高薪搶人新時代。谷歌漲 0.07%，谷歌將允許歐洲非遊戲應用使用自有計費系統，服務費降至12％。亞馬遜漲 3.86%，亞馬遜雲科技顧凡稱賦能整車廠加速“新四化”轉型。特斯拉漲 0.8%，Meta漲 4.16%。

03公司焦點

（1）特斯拉發佈第二季度財報

即使在新冠疫情明顯拖累汽車生產交付的今年第二季度，特斯拉也繼續交出了優於華爾街預期的成績單，儘管當季交付量兩年來首次環比下降，仍保持了和一季度一樣的年均交付增速預期。美東時間7月20日週三美股盤後，特斯拉公佈的第二季度收入和盈利增速都較一季度明顯放緩，但還高於市場預期水平：

第二季度營業收入169.34億美元，較去年二季度同比增長42%，低於今年第一季度同比增速81%，高於分析師預期的168.8億美元。二季度非美國通用會計準則（GAAP）口徑下調整後每股收益（EPS）為2.27美元，同比增長57%，低於今年一季度EPS創新高增至3.22美元的增速246%，分析師預期1.83美元。二季度調整後淨利潤26.2億美元，同比增長52%，一季度增速255%。二季度GAAP口徑下毛利率從一季度的29.1%降至25%，高於分析師預期的24.3%，去年二季度為24.7%。二季度汽車業務毛利40.81億美元，同比增長41%，一季度增長132%。二季度GAAP口徑下汽車業務毛利率27.9%，分析師預期26.9%，低於一季度的32.9%和去年二季度的28.4%。至此，特斯拉結束了連續三個季度營收創單季歷史新高、連續五個季度EPS盈利創歷史新高的勢頭，最近四個季度汽車業務毛利率首次低於30%，但已連續六個季度營收超過100億美元大關，連續12個季度實現正盈利，調整後淨利潤連續六個季度超過10億美元。

財報公佈後，收漲0.8%的特斯拉美股盤後加速上漲，漲幅一度擴大到約5%，後一度轉跌，目前已保住重回的漲勢。

二季報公佈前，上週就有一些分析師預計，因為供應鏈持續受阻，以及與疫情相關的工廠停工，特斯拉二季度可能十分艱難。財報臨公佈前，有評論稱，市場已經預計到特斯拉的業績將體現新冠疫情的負面影響，投資者更想知道，年底會不會大幅改善。換句話説，關鍵在於下半年的業績預期會不會像市場預計那樣強勁。

（2）YouTube和Shopify開展合作，創作者可在其頻道直接銷售商品

YouTube 即將為創作者引入大量全新的購物功能，其中最值得關注的是通過和 $Shopify(SHOP.US)$ 的合作，允許創作者直接在平台上設置商店鏈接和銷售商品。在今天發佈的博文中，YouTube 表示正和 Shopify 合作，允許創作者在其頻道上顯示商品，包括視頻下方、在線直播過程中以及視頻結束之後。

庫存將會和 Shopify 同步，所以如果某件商品已經售罄那麼觀眾也會實時看到。YouTube 還計劃為美國的創作者提供在線結算功能，這意味着用户不需要離開 YouTube 就能直接完成商品的購買。

除了整合 Shopify 之外，YouTube 還開闢一個“Explore”（探索）標籤，下週開始美國、巴西和印度地區的用户在該頁面看到可以直接購買的商品。

YouTube 還進一步推動直播帶貨功能，為符合條件的創作者提供各項新的功能，從而在直播過程中讓油管主播標記商品。直播帶貨目前在中國等國家和地區已經非常流行，包括 TikTok、Facebook、Pinterest 和 eBay 等主流應用都開始提供這樣的功能。

（3）美國鋁業(AA.US)Q2營收36.44億美元超預期 淨利潤同比增長78%

週三美股盤後，美國鋁業(AA.US)公佈了2022年第二季度業績。財報顯示，美國鋁業Q2營收為36.44億美元，好於市場預期的35.6億美元，上年同期為28.33億美元，同比增長29%;歸屬於公司的淨利潤為5.49億美元，上年同期為3.09億美元，同比增長78%;經調整後的淨利潤為4.96億美元，同比增長77%。歸屬於公司的每股收益為2.95美元，上年同期為1.63美元;經調整後的每股收益為2.67美元，好於市場預期的2.45美元。經調整後的息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)為9.13億美元，同比增長48%，但環比下降15%，原因是二季度末金屬價格下跌、以及原材料、能源和生產成本上升。

二季度，每公噸鋁的實際平均價格為每公噸3864美元，與一季度基本持平;每公噸氧化鋁的實際平均價格為442美元，環比上漲18%。此外，鋁產量為49.9萬公噸，與一季度基本一致;氧化鋁產量為323萬公噸。

財報透露，2022年上半年，該公司通過3700萬美元的現金股息和3.5億美元的股票回購向股東返還了3.87億美元的資本。2022年7月，該公司宣佈追加5億美元的股票回購計劃;截至二季度末，根據事先授權，該公司仍有1.5億美元可用於股票回購。

展展望未來，美國鋁業預測2022年全年，鋁的發貨量在250萬至260萬公噸之間，與此前預測一致;下調氧化鋁發貨量在1360萬至1380萬公噸，此前預期為1420萬至1440萬公噸之間，下調原因為2022年上半年的出貨量下降。另外，該公司將2022年鋁土礦年度出貨量預測下調至4400萬至4500萬公噸之間，原因是大西洋鋁土礦市場持續中斷、以及今年上半年煉油廠需求下降。

對於2022年第三季度，美國鋁業預計，隨着第三季度煉油廠需求的改善以及出貨量的增加，鋁土礦部門的連續盈利能力將會提高;預計氧化鋁和鋁的發貨量將增加，但不會完全抵消能源和原材料成本的上升。該公司預計，由於Warrick生產線縮減，第三季度淨利潤將受到約2000萬美元的負面影響。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:15 歐洲央行公佈利率決議

（2）20:30 美國至7月16日當週初請失業金人數

（3） 20:30 美國7月費城聯儲製造業指數

（4） 22:00 美國6月諮商會領先指標月率