4月6日美股盘后，受重磅合作消息提振，博通（AVGO.US）盘后股价上涨约3%，市场对其在AI基础设施领域的布局前景给予积极反馈。

（图源：uSMART HK app）

定制TPU合作落地，绑定谷歌AI基础设施

根据博通向SEC提交的文件，公司已与谷歌达成长期协议，将参与设计并供应未来版本的张量处理单元（TPU），用于其下一代AI加速器。同时，博通还将为谷歌AI数据中心提供网络设备及关键组件，合作期限延续至2031年。TPU是谷歌自研AI芯片体系的核心，广泛应用于模型训练与推理场景。此次合作意味着博通从传统芯片供应商进一步向AI定制化解决方案提供方转型，其在云端AI基础设施中的参与度显著提升。

Anthropic算力需求爆发，多吉瓦级扩张启动

在深化与谷歌合作的同时，博通也扩大了与Anthropic的合作规模。根据协议，自2027年起，Anthropic将通过博通获得约3.5吉瓦基于TPU的AI算力，标志着其正式迈入多吉瓦级算力部署阶段。此前博通管理层曾透露，Anthropic在2026年的算力需求约为1吉瓦，而2027年有望跃升至超过3吉瓦，显示出生成式AI应用带动的算力需求正快速放大。从业务端来看，Anthropic增长同样迅猛。公司披露，2026年其年化收入已突破300亿美元，较2025年底约90亿美元大幅提升；同时，年支出超过100万美元的企业客户数量已超过1000家，短期内实现翻倍增长。

AI算力竞赛升温，产业链重心上移

业内普遍认为，此次合作反映出AI产业链正加速向上游算力与芯片环节集中。当前大模型训练仍高度依赖英伟达GPU，但包括谷歌在内的科技巨头正持续推进自研芯片，以降低成本并增强技术掌控力。在这一趋势下，具备ASIC设计能力与网络基础设施优势的博通，成为连接云厂商与AI模型公司的关键角色。同时，OpenAI等企业也在推进定制芯片及多元算力体系建设，行业竞争持续加剧。

收入弹性可期，长期仍取决需求兑现

华尔街分析预计，博通来自Anthropic的AI相关收入在2026年有望达到210亿美元，并在2027年进一步增至420亿美元。尽管具体金额尚未在最新文件中披露，但从算力规模与合作年限来看，AI业务有望成为公司未来增长的重要引擎。不过，市场亦提示风险：AI算力需求高度依赖模型商业化进展及企业支出周期，若增长节奏放缓，相关订单兑现或存在不确定性。

整体而言，随着AI进入超大规模部署阶段，博通正借助与谷歌及Anthropic的深度绑定，持续强化其在全球AI基础设施中的核心地位。

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