4月6日美股盤後，受重磅合作消息提振，博通（AVGO.US）盤後股價上漲約3%，市場對其在AI基礎設施領域的佈局前景給予積極回饋。
（圖源：uSMART HK app）
定制TPU合作落地，綁定谷歌AI基礎設施
根據博通向SEC提交的檔，公司已與谷歌達成長期協議，將參與設計並供應未來版本的張量處理單元（TPU），用於其下一代AI加速器。同時，博通還將為谷歌AI數據中心提供網路設備及關鍵組件，合作期限延續至2031年。TPU是谷歌自研AI晶片體系的核心，廣泛應用於模型訓練與推理場景。此次合作意味著博通從傳統晶片供應商進一步向AI定制化解決方案提供方轉型，其在雲端AI基礎設施中的參與度顯著提升。
Anthropic算力需求爆發，多吉瓦級擴張啟動
在深化與谷歌合作的同時，博通也擴大了與Anthropic的合作規模。根據協議，自2027年起，Anthropic將通過博通獲得約3.5吉瓦基於TPU的AI算力，標誌著其正式邁入多吉瓦級算力部署階段。此前博通管理層曾透露，Anthropic在2026年的算力需求約為1吉瓦，而2027年有望躍升至超過3吉瓦，顯示出生成式AI應用帶動的算力需求正快速放大。從業務端來看，Anthropic增長同樣迅猛。公司披露，2026年其年化收入已突破300億美元，較2025年底約90億美元大幅提升；同時，年支出超過100萬美元的企業客戶數量已超過1000家，短期內實現翻倍增長。
AI算力競賽升溫，產業鏈重心上移
業內普遍認為，此次合作反映出AI產業鏈正加速向上遊算力與晶片環節集中。當前大模型訓練仍高度依賴英偉達GPU，但包括谷歌在內的科技巨頭正持續推進自研晶片，以降低成本並增強技術掌控力。在這一趨勢下，具備ASIC設計能力與網路基礎設施優勢的博通，成為連接雲廠商與AI模型公司的關鍵角色。同時，OpenAI等企業也在推進定制晶片及多元算力體系建設，行業競爭持續加劇。
收入彈性可期，長期仍取決需求兌現
華爾街分析預計，博通來自Anthropic的AI相關收入在2026年有望達到210億美元，並在2027年進一步增至420億美元。儘管具體金額尚未在最新檔中披露，但從算力規模與合作年限來看，AI業務有望成為公司未來增長的重要引擎。不過，市場亦提示風險：AI算力需求高度依賴模型商業化進展及企業支出週期，若增長節奏放緩，相關訂單兌現或存在不確定性。
整體而言，隨著AI進入超大規模部署階段，博通正借助與谷歌及Anthropic的深度綁定，持續強化其在全球AI基礎設施中的核心地位。
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